《投资学》试验指导书

《投资学》

课程实验指导书

彭民 编

大庆石油学院经济管理学院2006年8月

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序 言

《投资学》课程实验指导书根据《投资学》实验教学大纲和《投资学》教材编写，本实验课主要通过上网查询有关宏观经济数据、行业发展状况、上市公司的财务报告、对外公告等基本面情况，运用宏观经济分析、行业分析和公司分析的基本分析法分析影响上市公司收益和风险的基本经济要素，选择投资对象。分析上市公司的股价走势K线图，结合其成交量的变化、有关技术分析指标制定买卖决策。通过真实上市公司模拟的股票投资操作，加深学生对于课程中股票投资基本分析方法和技术分析方法的认识，激发学习兴趣，培养良好的投资习惯。

本实验指导书主要适用于国际经济与贸易、财务管理专业。《投资学》是理论与应用相结合的重要专业课程，在《概率论与数理统计》、《宏微观经济学》、《会计学》、《财务管理》、《金融学》等课程之后开设，一般在大学三年级第二学期后开设。

本实验指导书实验项目4个，实验总学时8学时。本实验教学内容一般随课程进度进行安排，分4次连续4周进行，每周2学时。 本实验指导书主要参考教材：

1. 《投资经济学》 邓向荣编，天津大学出版社，2001年8月

2. 《证券投资分析》（证券从业人员资格考试统编教材）上海财经大学出版社，2001

年2月

3. 《投资学》，清华大学出版社，2002年9月

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《投资学》课程实验教学大纲

课 程 名 称：投资学 英 文 名 称：Investment

课 程 编 号：08061018 实 验 课 性 质：非设课 课 程 负 责 人：彭民 开放实验项目数：0

一、学时、学分

课程总学时：56 实验学时：8 课程总学分：3 实验学分： 二、适用专业及年级

国际经济与贸易、财务管理 三、四年级 三、实验教学的目的与基本要求要求

投资学模拟实验课的教学目的：主要是以模拟证券交易的形式，通过实际操作，使学生比较系统地操作程序和操作方法，加强学生对所学专业理论知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高学生运用投资基本技术分析理论实际分析证券市场走势和行情的技能和水平，也是对学生所学专业知识的实际运用和检验。

根据教学内容和教学目标，实验课共开设4大实验，总课时8。学生应按照实验指导书的要求，完成指定的实验任务，并定时提交试验投资分析报告。实验课分班进行，每个实验班20人左右，配备一名实验指导教师。实验方式主要为学生上机操作，教师随堂辅导。 四、主要仪器设备 计算机 五、实验课程内容和学时分配 序 实验项目 号 名 称 1 2 学时 实验属实验 分配 性类型专业 证券交易演示 开户 委托 竞价成交 清算交割 2 类 程序 综合 专业 上市公司一般环境分析 行业分析 公司验证 2 类 基本分析 分析 研究 专业 K线理论 切线理论 学会识验证 类 证券交易别、熟悉主要技术图形、技术指研究 1 行情识读 标，掌握看盘技巧，能对个股及大盘行情做出基本判断 专业 模拟交易 综合 模拟买进 模拟买出 开设个类 及股票价研究 人股票模拟帐户，熟悉证券交易2 格技术分基本流程，掌握股票买卖技巧 析 实 验 内 容 每组 人数 3 必 选 已开/ 修修 未开 √ 已开 √ √ 3 √ 4 六、考核方式

实验的实作；实验报告综合评阅。 七、实验教材（讲义、指导书）、参考书 ［１］投资学实验指导书，自编 ［２］《证券投资学》，吴晓求，中国人民大学出版社，2001 参考书：证券业从业资格培训与考试统编教材：《证券投资分析》上海财经大学出版社2004 修（制）订人：彭民 审核人： 2006 年 8 月 24 日

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实验一 证券交易程序

1、实验目的：

实验目的和要求：通过本次实验应使学生了解证券交易的程序，并且掌握有关委托和交割的不同方式，竞价成交的三原则，股东开户的手续等内容。本章内容较简单，可利用时间组织学生通过填写各种凭证和单据来熟悉程序。 2、实验学时：2学时（课外2学时） 3、实验内容与步骤

(一)证券公司各种凭证，单据介绍：

1股东开户基本资料卡 2资金存入凭条 3资金支取凭条 4证券委托买入单 5证券委托买出单 6资金余额查询回单(对帐单) (二) 选择经纪人并开户：

1、选择证券公司为经纪人。 2、开户

（1）证券账户：证券投资者在证券登记结算公司开立证券帐户，用于记载投资者持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账户。我国分为股票账户（可用于三者投资）、债券账户、基金账户。

（2）资金账户：在证券公司进行登记，开立资金账户，办理证券交易卡。券商为投资者提供代理、托管、出纳服务。

(三)委托

1委托形式 2委托方向 3委托数量规定 4委托有效期限 5委托价格 6竞价成交原则 整股委托，买卖证券数量以一个交易单位或其整数倍为起点。我国股票为100股/手，债券、基金为1000元/手。零股委托，我国卖出可以，买进不能。

委托指令：（1）市价委托：客户委托证券商按照交易市场的市价买卖证券，不规定证券买卖的具体价格，经纪人在接到指令后立即买卖证券。（2）限价委托：投资者要求经纪商在执行委托指令时必须按限定的价格或比限价更有利的价格买卖。（3）委托形式：当面委托、电话委托、传真、函电委托、自助委托（电脑委托、远程终端委托、磁卡委托）

(四) 竞价与成交 1、竞价原则

（1）价格优先：即买进时，较高的价格优先于较低的价格，卖出时较低的卖出价格优先于较高的卖出价格；市价优先于限价成交。

（2）时间优先，同价位申报，先出价或要价的优先缔结合同 2、竞价方式：

（1）按表现形式分 口头竞价（口头唱板）、书面竞价、电脑竞价。 （2）按连续性分 ①集合竞价（9：15-9：25交易所集中撮合）

所谓集合竞价，即在某一规定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之报，由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序，并在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：

a、成交量最大。b、高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）。 c、与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。

②连续竞价（涨跌幅10%、PT/ST涨跌幅5%）

上海、深圳证券交易所在政党交易时间即每周1~5上午9时30分 ~11时30分，下午1~3时采用连续竞价方式，接受申报进行撮合。

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所谓连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：

a、最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；b、买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。

3、竞价结果

全部成交、部分成交、不成交。 （五）清算与交割 1、清算

结算证券、价款（印花税：股票2‰、佣金股票低于3 ‰ 、债券2 ‰ 、基金3 ‰ ）买卖双方成交后，通过交易所将证券商之间的买入、卖出证券的数量和价款分别予以轧平，即将买卖证券的数量和金额分别予以抵消，通过证券交易所交割净差额的证券或价款。 （1）核对有无成交单上的错误。

（2）填写清算单，计算净证券或价款。

（3）确定每一个证券商收进或付出的证券或金额。

2、交割：卖方向买方支付证券，买方向卖方支付价款的过程。包括：证券商与客户之间和证券商之间交割两个阶段。客户取得交割单。 （1）当日交割：当天办理证券和价款的事宜。 （2）次日交割：成交后第二个营业日上午办理。 （3）例行交割：成交之日后某个交易日办理 （4）特约交割：成交之日起15日内办理。

目前我国沪、深证券交易所的A股、基金和债券交易实行的是“T+1”的交收制度。T+1交收是指交易双方在成交之后的第二天完成与交易有关的证券款项收付工作，买方收到证券卖方收到款项。在操作上，投资者当天买入的股票将被暂时冻结，当日不能卖出，只有到第二天方可卖出；当天卖出股票的投资者，其委托一旦成交，成效的资金将马上回到投资者的资金账户上，投资者即可再买入股票，而不用等到第二天，但是投资者想要从资金账户上提取当天卖出股票返回的资金，就必须等到第二天，才能办理。

而T+3是指当天买的股票必须等到第四天才能卖出；当天卖出的股票也必须等到第三天资金才能返回投资者的资金账户上；目前我国上海、深圳证券交易所对B股实行T+3交收。

国际上看，各国及地区均根据自身情况制定相应的交收制度，如我国及地区、韩国、巴西等实行T+2交收制度，美国、日本、加拿大等国实行T+3交收制度，英国、意大利、澳大利亚等国则实行T+5交收制度。

（七）过户股权转移（沪市1 ‰） 我国实行电脑交易过户一体化。

教学建议：本次实验是一个投资者进行投资操作所应掌握的基本内容，通过实验形式可较好地熟悉这些程序。

重点与难点：

1委托 2各种凭证,单据的介绍

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实验二 上市公司基本分析

1、 实验目的：

登陆有关证券网站（新浪、www.sw2000.com.cn等），熟悉通过股票代码查询有关上市公司基本面情况的方法。学会利用互联网资源了解宏观经济情况、行业情况及上市公司经营状况、财务报表等基本面情况。运用宏观经济分析、行业分析和公司分析的基本分析法选择投资对象。

2、 实验学时：2学时（课外2学时） 3、 实验内容和步骤：

（1）登陆有关证券网站（新浪、www.sw2000.com.cn等），学会了解宏观经济分析的有关信息，如经济景气度、国家经济、货币供应量、利率、通货膨胀率、汇率、国际收支等因素对上市公司的影响。

（2）上市公司行业分析，包括行业的市场结构、行业生命周期、行业景气分析等。公司分析包括：公司基本分析，包括公司行业地位、区位分析、产品分析、公司经营管理能力分析、成长性分析等；公司财务分析，包括主要财务报表分析、财务比率分析等。

（3）其他重要基本因素分析包括：投资项目分析、资产重组、关联交易、会计和税收变化对公司业绩的影响等。

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实践三 证券交易行情识读

1、 实验目的：

在本次实验中，通过亲临模拟证券交易所了解证券交易行情显示各项指标和证券公司的市场设施，对证券交易产生感性认识。 2、实验学时：2学时（课外2学时） 3、实验内容与步骤

(一)股票行情显示屏指标说明

打开某个专业证券行情分析系统,选择报价子菜单，认识各项指标的含义.

1开盘价 2买入价 3买出价 4成交价 5最高价 6最低价 7涨跌 8成交量 9成交金额 10上证指数 11上证180指数 12深证指数 13深证成指

注意交易进行时数据的变化和来历,区分和闭市后显示的不同 (二)交易柜台业务概述

到证券公司营业部或证券模拟部门,认识各柜台业务内容 1开户柜 2资金柜 3委托柜 4交割柜 5咨询柜 (三)大户室

(四)证券交易所

1,证券交易所的概念

2,证券交易所的组织形式 (1)公司制 (2)会员制 3上海证交所简述 4深圳证交所简述 5佣金经纪人职责

(五)证券交易所的场内交易过程、成交顺序、原则。

教学建议：本次实验首先应对其内容把握一个整体概念,将证券公司的几个组成部分——讲解到位:交易大厅,柜台,大户室等.本章的另一个重点是区别证券交易所和证券公司,它们在性质,作用,功能,地位等诸多方面有别. 重点与难点：

1股票行情显示屏指标说明 2交易柜台业务

3证券交易所与证券公司 4证券交易所的组成形式 5证券交易所的场内交易过程

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实验四 股票价格技术分析

2、 实验目的：

通过分析股票的K线图和有关技术指标，学会运用趋势分析（周、日K线图和移动平均线判断趋势）、形态分析（典型的反转形态、中继形态）、技术指标分析（主要是移动平均线、RSI、KD）等技术分析工具决定买卖品种和时机。

通过周K线和移动平均线判断价格变动的趋势，通过分析典型形态和有关技术指标确定价格变动的方向以及预测变动的幅度，并作出投资决策。 2、实验学时：2学时（课外2学时） 3、实验内容与步骤

（1）通过月K线和周K线了解目前股价所处历史价位区间，初步判断价格运动的大致趋势。

（2）通过日K线和成交量，技术指标的分析判断分析期股票价格走势及其涨跌幅。 （3）结合基本分析进行股票选择，并学出包括基本分析和技术分析的投资报告。

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