Ｅｘｐｌｏｒａｔｉｏｎ探索 确有大事。国务院常务会议是日决 定，设立温州Ｉ市金融综合改革试验区。其 中批准实施的《浙江省温州市金融综合 改革试验区总体方案》，确定了诸如如何 规范发展民间融资、加快发展新型金融 组织、深化地方金融机构改革等有关温 括还款记录等都要登记。原来借钱不还， Ｊ』ｌｌ１１市金融综合改革的１２项主要任务。 “去年１０月温总理来温卅Ｉ调研，我向 总理提出建议，温州要进行金融体制改 革，总理当场首旨，要浙江省拿出改革方 案，报国务院批准。至今短短五个月时 间，方案就批了，温州Ｉ成为全国第一个金 融综合改革的试点城市，抢得先机。”周 德文告诉记者。 在温州经营一小额贷款公司的陈道 合法化不解 决问题，健全、发 展现有的银行体 系、融资体系，尽 快形成有效市场 机制，压缩民间 借贷的规模，才 是解决之道。 只有借贷双方知道，现在就会有个借款 逾期记录，借款人的信用就会受损，这样 就会帮助降低借贷风险。不碰资金、不承 担风险，是我们中心的原则，我们只是引 导双方面对面交易的平台。”徐智潜介 绍。 此外，借贷登记中心还将邀请公证 处、会计师事务所、律师事务所、担保机 构、银行结算等服务机构入驻，借助专业 团队形成强有力的配套服务体系，减少 借贷双方法律纠纷和借贷风险。 借贷登记信息服务平台也是国内首 创，由全球网负责开发运营。该网策略规 划经理宋杰也告诉记者：“试运营阶段， 平台主要功能是登记。以后会逐步纳入 在“十二条”中，鼓励国有银行和股份制银行在符合条 企业和“三农”的金融产品与服务、积极发展备类债券产品， 中当晚兴奋得一夜未眠，与几个朋友饮 前多少还有点像地下工作者。但我觉得步子还是小了点，比 确下来。” 酒相庆。“盼了好几年，这下小贷公司算是彻底见阳光了，以 对资金的监管。” 如小贷公司应该可以放开吸收存款，利率市场化也可以明 件的前提下设立小企业信贷专营机构、创新发展面向小微 陈道中说的“走到阳光下”，直接体现在“十二条”中的 推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资等，是为 第二条，即加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参 小微企业、“三农”融资拓宽通道。而发展专业资产管理机 与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款 构、培育地方资本市场、研究开展个人境外直接投资试点等 公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷 条款，则在引导资金供给与需求对接的同时，注重为丰裕民 款公司可改制为村镇银行。 资“开闸泄洪”。 “此次温外Ｉ金融综合改革试点，有三点意义：一是针对 北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐最大兴趣点 也在此。他告诉记者：“对民间金融，最大的意义是合法化、 前段时间民间游资狼奔豕突的状态，不是堵，而是疏，等于 阳光化、规范化。过去我们把民间金融一律当高利贷、乱集 给民间融资在正规或准正规金融领域开个口子，避免出现 资来打击，现在从政策上为它正名，给了它合法性。” 由于金融层面的波动造成宏观经济的大幅度波动。二是民 “十二条”中的第一条，显然也是对民间金融合法化的 间资本不仅在国内有更多出路，还可以出海，这使得投资组 明确。第一条规定：规范发展民间融资。制定规范民间融资 合更多元化，也有利于资本进出更加均衡，避免由于人民币 的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融 的过快升值压力和热钱向国内堆积，导致国内资产泡沫化 资监测体系。 加剧。三是在金融市场和金融工具上有些创新。因为实体经 事实上，全国首创的温帅ｆ民间借贷登记服务中心正处 济面融资偏难，冀望这样改革，把流动性引导到实体经济上 于最后准备阶段，可能将于４月中旬试营业。这家由鹿城区 去，使资金供给和需求的撮合更加完美。”广东金融学院代 ２２家企业投资６Ｏ０万元的登记服务中心，首次让民间借贷 院长陆磊也对记者分析。 浮出水面，对其实现备案管理。民间借贷登记服务中心总经 妥，这三家机构正在登记入驻登记服务中心。 温 『、Ｉ市金融办主任张震宇３月２９日表示，目前相关部 间资本进入金融领域，服务于温州的实体经济。张震宇甚至 理徐智潜对记者透露，中心已与宜信、人人贷和速贷邦谈 门正考虑推出二十几条“一揽子”政策，引导不同层次的民 “借贷双方产生借贷行为，我们免费弓Ｉ导他们登记，包 列出了一套针对不同层次投资者的“理财计划”：对ｌ万～ｌ０ ６６ 万元的投资者，可投资固定收益的基础设施项目，相关部门 最有希望转制村镇银行”的提问，该公司一负责人出言谨 正在考虑把部分市政项目拿出来，以每股１万元作为投资起 慎：“我希望实施细则早点出台，如政策出台，任何一家小贷 点，让普通工薪阶层参与。拥有１０万～５０万元的投资者，可 公司都有希望转制成功。”投资中小企业私募债。 对此次并未触及开放小贷公司吸储权，该负责人认为 记者实地查看了位于民航路上的温州股权运营交易中 理所当然。“省里放宽的政策”是指去年ｌ１月份，浙江省政府 心。遗憾的是，这家成立一年多的股权交易中心颇显冷清。 发布《关于深入推进小额贷款公司改革发展的若干意见》，００％，但银行至今没允 大厅难觅登记或交易者身影，硕大的电子板上，循环播放着 允许小额贷款公司融资比率可达１鹿城捷信目前仍按照５Ｏ％的比率进行融资。 共８家股权托管登记企业和３家挂牌交易企业的信息。一 诺，工作人员透露，至今只有朗诗德一家企业成功交易，共转让 ４００多万股股份。平时也偶有人来问询相关事宜，“不是天天 有”。 在周德文看来，冷清有多个原因，包括股市不景气拖 累、人们不习惯于通过股权去融资、配套法律法规不健全 等。而“此次综合改革是一个最好的契机，有望完善、修订一 些条例，把它推上去”。 但陆磊则认为此类金融创新步伐并不大，“股权交易市 场是零散的、非标准化的交易，跟各地的产权交易市场很难 说有根本上的区别。至于地方债券市场，上世纪９。年代搞 过，发行地方企业短期融资券和地方企业债券，由国家发改 委和央行审批，现在温州也很难说市场容量有多大”。 放开更要监管 对金融业“虎视眈眈”的温州民资，因不能在金融机构 中取得控股权就多怨言。而小额贷款公司由于不能吸收存 款，也多觊觎最终转制为持有金融牌照的村镇银行。此次 “十二条”，虽未赋予小贷公司吸储权，但在张震宇的解读 中，民资将比肩国资，同样能够控股村镇银行，具有破冰意 义。 目前在银监会的规定中，村镇银行最大股东或唯一股 东必须是银行业金融机构。但张震宇认为，此次“十二条”中 明确提出鼓励和支持民间资金依法发起设立或参股村镇银 行，“发起就是可以控股，这打破过去由银行作为主发起人 的制度，董事长可能就由民营企业主来做。还有个突破是小 额贷款公司可以转村镇银行，具体的条件、门槛，银监会会 出台相关政策，但国有资本、民间资本享受同等待遇”。 陈道中即为此说欣悦不已，“我已迫不及待地考虑下一 步发展方向，争取尽快转制为村镇银行”。 位于温州大道开元大厦ｌ５楼的鹿城捷信小额贷款公 司，是温州最大的小贷公司，公司注册资本金有８亿元之 多，去年的贷款余额超过１Ｏ亿元。面对记者“鹿城捷信是否 可以预见，小贷公司、村镇银行将迎来迅速的扩张期。 现有２８家小贷公司的温州，已计划在三年内发展ｉ２０家小 贷公司、数十家村镇银行，实现中心镇以上全覆盖。 在放开的同时，曹凤岐提醒，风险防范问题也不可忽 视。“小贷公司并不一定都要转为村镇银行。小贷公司相对 风险小一些，靠注册资本贷款，且贷的都是小额。而转成村 镇银行以后，信用度不够，吸储也比较困难。而土生土长的 村镇银行管理并不是很强，很难防范一些违法乱纪的事。我 的基本观点是，应该放开，但放开并不等于不要监管，不能 一放就乱。” 社科院金融研究所研究员易宪容则警告称，让民营资 本进入银行业要慎之再慎，需警惕民资组建银行的风险。易 宪容认为，民资进入银行业，在目前政府对银行进行价格管 制及信贷规模管制的状况下，并不能有助于形成银行业的 竞争机制，相反，由于民营资本缺乏长期演化而来的信用担 保，其进入银行业的信用就得由政府来担保。这样，民资就 不会惧怕进入高风险项目，收益归自己，风险或成本最终让 整个社会来承担。在网络银行十分发达的情况下，它随时可 以将居民存款占为已有而逃走。 建立村镇银行来解决小微企业的融资难，是被普遍认 可的一种说法。但易宪容对记者表示：“贷给小微企业无利 可图，他们会做吗？能挣大钱的事情才会去做。很可能会把 公众存款拿去炒房炒地，后果难测。” “小额贷款公司转型村镇银行是一种突破，同时应对村 镇银行的基本功能、业务范围、运作流程、监管方式等有个 严密的规定，不仅要通过有效的制度安排来保证村镇银行 真正为实体经济服务，而且还得通过制度安排并根据市场 法则建立起有效的金融监管方式，否则村镇银行极有可能 沦为少数人谋利的工具。”易宪容称。 温州民间借贷的乱象，在易宪容看来，根源还是在于主 流金融业。“合法化不解决问题，健全、发展现有的银行体 系、融资体系，尽快形成有效市场机制，压缩民间借贷的规 模，才是解决之道。”ｏ ６７