维普资讯 http://www.cqvip.com ２００６年第６期 黑龙江对外经贸 Ｎｏ．６，２００６ 总第１４４期 ＨＩＪ Ｆｏｒｅｉｇｎ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｒｅｌａｔｉｏｎｓ＆Ｔｒａｄｅ Ｓｅｆｉａｌ Ｎｏ．１４４ ［经贸财会］ 盈余管理的动机及防范措施 李 闽 ［摘要］本文介绍了西方会计学者对盈余管理的不同定义，通过对公司盈余管理动机的分析，提出了相 应的防范措施。这些方法和措施对我国目前企业的改革和改制具有一定的借鉴意叉。 ［关键词］盈余管理；动机；防范措施 ［中图分类号］Ｆ２７５．１ 【文献标识码］Ｂ 【文章编号］１００２—２８８０（２００６｝０６—０１２５一ｏ２ 一、盈余管理的涵义 善，在某种程度上刺激了经营者进行盈余管理的机会主 对于什么是盈余管理，至今并无定论。美国会计学 义行为。因此，目前我国企业特别是上市公司中企业管 者Ｓｃｏｔｔ在其所著的《财务会计理论》一书中认为，盈余管 理当局的盈余管理行为与西方发达国家相比有过之而无 理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。他 不及。 认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由， 盈余管理的动机很多，但综合中外的各种研究成果， 他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最 一般可将其归结为以下４个方面： 大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。美国著名会 １．报告受托经济责任。受托经济责任的存在是现代 计学者Ｓｃｈｉｐｐｅｒ在１９８９年认为盈余管理是为了获得某种 会计、审计产生的前提条件。股东作为资财的委托人，自 私人利益（而并非仅仅为了中立地处理经营活动），对外 然希望管理当局能够诚实地、令人满意地履行受托经济 部财务报告进行有目的的干预。而被普遍认可的是Ｈｅａｌｙ 责任，不仅要实现资本的保值，而且要努力实现资本的增 和Ｗａｈｌｅｎ于１９９９年对盈余管理所做出的解释：当管理者 值；而管理当局作为受托人也具有向委托人交待或表明 在编制财务报告和构建经济交易时，运用判断改变财务 其在诚实地、认真地履行受托经济责任，以便继续获得委 报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的 托的内在需要与动机。因此，盈余管理的行为目标自然 理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果，盈 应定位在通过各种合法的盈余管理手段，取得令股东满 余管理就产生了。 意的财务会计结果，从而明确或解除其自身的受托经济 上述对盈余管理的３种不同界定或解释，相比较而 责任上。 言，笔者认为Ｈｅａｌｙ和Ｗａ￣ｅｎ对盈余管理的界定更为具 ２．公司代理人内部的竞争。根据委托一代理理论， 体、更为广泛，不仅指出了盈余管理的主体和目的，而且 委托人总希望受托人能尽心尽职，为股东财富最大化而 指出了盈余管理的对象、方式和方法。 努力。但股东与管理当局的目标并不完全一致，两者信 二、盈余管理的动机 息不对称，再加上所有者监督成本高昂，股东为了使两者 西方实证会计理论的创始人瓦茨和齐默尔曼根据经 的目标趋于一致，往往会采用激励的方式来促进管理当 济学的契约理论，对盈余管理动机提出了三大假设：１．补 局尽最大努力工作。由于激励机制的存在，公司内部的 偿计划假设。认为在其他条件相同的情况下，与企业签 代理人便会有竞争的压力存在，而盈余管理常被用来作 订了奖金计划的管理者更倾向于选择将未来的盈余转移 为代理人开展内部竞争的手段。因此，公司经理们为ｒ 到当期的会计政策，以便提高其报酬的现值。２．债务契约 获得职位安全和丰厚的报酬，必然会利用其实际控制优 假设。认为在其他条件相同的情况下，越接近违反债务 势，适时采用盈余管理政策，在合法的范围内选择有利于 契约的公司，为避免违约成本，越可能选择将未来的盈余 提高报告盈利水平和有利于刺激公司股票交易价格卜扬 转移到现在的会计程序中。３．政治成本假设。认为在其 的会计政策，以达到自身利益的最大化。 他条件相同的情况下，公司规模越大，越可能选择将现在 ３．避免政府行业监管。根据《公司法》，国有股份公 的盈余递延到将来的会计程序中，以避免因高额利润而 司上市有严格的规定，如公司必须连续３年盈利，才能申 受到政府的管制。我国由于证券市场的发展处在逐步完 请上市，公司为了能上市，就会有盈余管理的动机；又如 善的过程巾，许多法规、制度不健全，经济体制转轨过程 在配股时，证监会要求上市公司净资产收 率达到６％ 中尚未建立起与内部人控制相应的约束和激励的制衡机 时，才能配股，为了取得配股资格，上市公司也需要进行 制，近年来在全国试点的企业经营者激励机制，由于不完 盈余管理。另外《公司法》还规定，上市公司如果最近３年 一１ ２５— 维普资讯 http://www.cqvip.com 李闽：盈余管理的动机及防范措施 连续亏损，将被终止上市。因此，由于这种行业监管机制 以存在的理由。由于会计的不确定性以及时滞是客观存 的存在，将会迫使某些国有上市公司采取种种盈余管理 在的，那么如何解决由此所导致的问题呢？笔者建议应 的手段，来尽力掩饰公司亏损的不利迹象，以帮助公司尽 制订带有前瞻性的高质量的会计准则，尽可能减少时滞 快摆脱财务困境。 与会计的不确定性，以压缩盈余管理的生存空间。具体 ４．其他动机。主要包括避免违反债务契约、合理避 来说。在制订会计准则时应考虑以下几个方面：（１）兼顾会 税和降低经营风险等方面。 计政策的统一性与灵活性。政策的灵活性给了盈余管理 三、盈余管理的防范 可乘之机，导致会计信息的不可比和不一致。而过分强 １．修正现有制度关于ＩＰＯ、配股、 等的有关规定 调政策的统一性，又会损害会计信息的相关性。使其变为 当前由于公司上市条件中涉及的财务指标单一，且 对决策无用的信息。因此在制定会计准则时，应正确处 带有很大的主观性使ＩＰＯ过程中仍存在盈余管理的空间。 理两者的关系。（２）兼顾会计信息的可靠性与相关性。可 这使得上市公司有可能通过盈余管理获取配股资格，损 靠性和相关性是会计信息的两个重要质量特征，当二者 害投资者利益，逃避 及终止上市的惩罚，证券监管机构 发生矛盾时，也应正确处理二者的关系。（３）考虑会计准 的监管也就难以收到实效。因此，笔者建议从以下几个 则的完善性与前瞻性。完善性要求在制订会计准则时， 方面予以修正：（１）针对现行财务指标的主观性，建议引入 应尽可能考虑周全，不要留有太多的真空地带。前瞻性 一些客观性的财务指标，如现金流量指标。（２）针对财务 要求在制订会计准则时适当具有超前意识，对于即将出 指标的单一性，建议设计一套指标体系，包括财务与非财 现的新的经济业务，应纳入预先考虑中。 务指标，如反映公司经营活动的指标、关键经营业务指标 ４．完善公司治理结构 等。（３）由于盈余管理经常在其他业务利润、投资收益、营 近年来，我国国企改革思路称得上是股东至上的治 业外收入上做文章，因此，可将主营业务损益作为指标体 理模式。在这种治理模式下，国有股股东缺位，导致内部 系中主要的考核指标之一，同时应关注关联交易对这一 人控制现象严重，公司管理当局出于利己动机进行盈余 指标的影响。 管理甚至利润操纵侵蚀国有资产损害股东权益的现象也 ２．建立科学的上市公司业绩评价系统 就屡见不鲜。为防止盈余管理的进一步滋长蔓延，必须 由于传统的业绩评价指标给了盈余管理可乘之机， 完善公司治理结构，在对经理人行为实施激励的同时建 因此应设计一套科学的上市公司业绩评价系统。平衡计 立起与之制衡的约束机制。为此，首先必须解决国有股 分卡便是一种将财务与非财务指标结合起来的较科学的 股东缺位问题，允许国有股、法人股流通，实施上市公司 新的业绩评价系统。该系统认为影响企业经营成败的关 股权的分散化，发展机构投资者；其次明确股东大会、董 键因素有顾客、学习和成长、内部程序、财务等４个方面。 事会、监事会和经理的职责，使其各负其责、协调运转、相 因此业绩评价也应以这４个方面为基础。而这４个方面 互制衡；最后在此基础上形成经理人行为的外部约束机 并不是相互独立的，它们是一条因果链，揭示了业绩和业 制。这样，经理人在试图通过盈余管理谋利之前就会权 绩动因之间的关系。比如说，为了改善财务业绩，公司必 衡利弊、思量再三。因此，完善公司治理结构，建立起经 须使自己的产品或服务赢得顾客的满意；而在时问上、质 理人行为的内外部约束机制是防范盈余管理行为虽为关 量 ｝二、成本上赢得顾客的满意就需要对内部过程进行改 键的一环。 进。可见，平衡计分卡对业绩的评价不单是以财务指标 （作者单位：东北财经大学） 作为标准，而且将驱动业绩的重要因素也纳入评价系统。 因而使得不通过实实在在劳动改变业绩的盈余管理机会 ［参考文献］ 主义行为无藏身之处。 ［１］瓦茨，齐默尔曼．实证会计理论．大连：东北财经大 ３．制定高质量的会计准则 学出版社，１９９９． 会计是一门随着经济的发展而不断发展的科学，准 ［２］陈宇学．试论盈余管理，财会月刊，２００１，（１４）． 则的相对稳定性使其在面对不断创新的事务时，总会存 ［３］叶盛．平衡计分卡：业绩评价系统的新发展．财会 在一定的时滞。这就为盈余管理机会主义行为找到了赖 通讯，２０００，（１Ｏ）． Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒｓ ｉｎｔｒｏｄｕｃｅｓ ｔｈｅ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ｄｅｆｉｎｉｔｉｏｎｓ ｏｆ ｓｕｒｐｌｕｓ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｇｉｖｅｎ ｂｙ ｗｅｓｔｅｒｎ ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ｓｃｈｏｌａｒｓ．Ｉｔ ｐｕｔｓ ｆｏｒｗａｒｄ ｅｒｌｅｖａｎｔｐｒｅｃａｕｔｉｏｎａｒｙｍｅａｓｕ．ｅｒｓｔｈｒｏｕｇｈｔｈｅ ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆｔｈｅｍｏｔｉｖａｔｉｏｎ ｏｆｔｈｅ ｓｕｒｐｌｕｓｍａｎａｇｅｍｅｎｔ．Ｔｈｅｓｅｍｅｔｈｏｄｓａｎｄｍｅａｓｕｒｅｓ ａｒｅｈｅｌｐ－ 削ｆ０ｒ ｔｈｅ ｒｅｆｏｒｍ ａｎｄ ｓｙｓｔｅｍ ｃｈａｎｇｉｇｎ ｏｆ Ｃｈｉｎｅｓｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ａｔ ｐｒｅｓｅｎｔ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｓｕｒｐｌｕｓ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ；ｍｏｔｉｖａｔｉｏｎ；ｐｒｅｃａｕｔｉｏｎａｒｙ ｍｅａｓｕｒｅｓ 一１２６—
