充分发挥金融在我国崛起中的作用

充分发挥金融在我国崛起中的作用

作者：陈仁青

来源：《现代经济信息》2014年第18期

摘要：在美国的大国的崛起中，金融发挥了关键的作用，金融功能的良好发挥能够实现资源的有效配置，实现经济的稳定运行，增强一国的国家力量。我国的崛起离不开金融的支持，应当借鉴他国崛起宝贵经验，建立适合我国国情的金融业，充分发挥金融在我国崛起中的作用。

关键词：大国崛起；金融作用；启示

中图分类号：F831.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-02 一、引言

美国能在短短二百年的时间里从一个荒原殖民地变成当今世界的超级大国，金融起着至关重要的作用。中国作为一个正在崛起的大国，正面临着大好的发展时机，要以史为鉴，迎接挑战，面向未来。 二、金融与大国崛起

公元1500年前后的地理大发现，拉开了全球不同国家之间相互交流和竞争的帷幕，开始了大国崛起的道路。五个世纪以来，在人类现代化进程中，崛起了九个世界性大国，它们是葡萄牙、西班牙、荷兰、英国、法国、德国、日本、俄罗斯和美国。它们崛起的原因和背景各不相同，但金融在它们的崛起中都起了重要作用。

大国的崛起离不开金融的支持，经济崛起是大国崛起的基础，而金融是经济的核心，所以金融在大国崛起中有着重要的地位。金融发挥作用的机理源于金融的功能。（一）金融的资源积聚功能能够增强一国的国家力量。大国的崛起是国家与国家之间竞争的结果。在国家之间的竞争中，谁能够更好地集中国内蕴涵的各种能量，谁获得胜利的可能性就大。经济力量是国家力量的基础。金融手段通过积聚国内经济力量大大稳固和提升了国家力量。因此，金融手段在国家竞争尤其是国家之间的战争中能够大大增强一国的国家力量。[1]（二）金融的资源配置功能能够合理有效地配置一国的资源，促进经济的加速发展。如果没有现代化的金融机构和金融市场，整个社会的资源不能被充分利用，耗资巨大的大型公共工程和基础设施将因没有足够资金而无法建设，严重阻碍国家的经济发展，现代化建设也就无从谈起，国家崛起的基石荡然无存。（三）金融的风险管理功能保证整个国民经济的稳定运行。金融业的风险敏感性很高，如果配置资源过程中出现较大的差错，就会出现金融风险的信号，于是及时通过对资源的错配进行修正，避免发生大规模的由金融风险引发的经济危机。

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三、金融与美国的崛起和复兴

美国的崛起历史表明：美国崛起离不开金融的支持，在美国经济发展和腾飞过程的不同阶段，金融承担了不同的历史使命.

1.金融在美国南北战争和建国初期中的作用

美国南北战争期间，华尔街性地向公众发售战争国债，为战争进行了大规模的融资活动，北方最终取得胜利。战争结束后，新一穷二白，俨然一个破产国家，加上当时税收极少，维系战争债务的唯一办法就是以“新债”还“旧债”，导致当时整个金融市场混乱不堪，经济萧条，人们对美国前途没有信心，合众国的命运岌岌可危。为了挽救美国，1790年1月，33岁的财政汉密尔顿，向国会递交一份债务重组计划，要求按面值100%兑现在1788年通过之前发行的所有公债，包括联邦与地方发的各种战争债、战争签的各类借条，所有债务由联邦全额承担，联邦发行三只可以自由交易的新债券，取代原来各种战争债券，实现债务证券化，大大简化新国家的债务局面，三只债券成为反映美国未来前景的晴雨表，债券价格就是市场对美国未来的定价。汉密尔顿兑现所有战争债的承诺，振奋了市场对美国未来的信心，使这些债券价格随即猛涨，美国资本市场一发不可收拾，交易非常活跃。1803年，美国通过向国内外投资者发公债，融资买下路易斯安那，使美国领土面积翻倍。证券市场就这样为美国的成长铺路，为之后的工业、科技创新服务。 2.金融在美国工业化中的作用

美国的工业化是在第一次世界大战之前完成的。1869—1878年，美国农业部门的GNP年平均为41亿美元，非农业部门的年均GNP已经达到68亿美元。以1958年固定价格计算，1869—1878年美国年均GNP为231亿美元，1913年增长到1314亿美元，增长4.69倍。[2]美国的工业产值在10年超过英国，人均工业产值在1914年前超过英国，成为世界头号工业强国。

美国工业化阶段恰恰也是美国金融体系迅速发展与金融结构快速演进时期。数据显示，在1860年，美国金融机构主要有七种，即商业银行、互助储蓄银行、储蓄与信贷协会、抵押贷款公司、证券公司、人寿保险公司和其他险种保险公司。到1910年，美国主要金融机构的种类比1860年增加了3类：信托公司、邮政储蓄银行和销售金融公司。[3]其中商业银行的总数由1863年的1532家增长为1914年的278家，其间增长17.2倍；1870年美国金融机构的总资产为12.0亿美元，1912年增加到340亿美元，增长约28.3倍；1870年，美国在纽约证券交易所上市交易的股票为27只，在伦敦证券交易所上市交易的股票为9只，总计为36只，而到1910年，在两个证券交易所上市交易的股票分别为306只和133只，总计为439只。1880年在纽约证券交易所上市交易的美国公司各种债券和各级债券为267只和128只，合计为395只；1910年，这三个数字分别增加到590只、216只和806只。[4]

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金融机构种类与金融工具数量的快速发展恰恰适应了工业化美国企业组织结构的变化，为工业化和新型企业融资提供了便利。这些适应新的生产力要求的企业组织所面临的最重要的问题就是资金的筹集。因此能否筹集到足够的资金在很大程度上决定美国工业化的成败和美国的兴衰。事实上，这一阶段，美国金融发展恰恰适应其工业化的推进，在美国的工业化进程中起着重要的推动作用。

3.金融在美国科技创新上的作用

科学技术是第一生产力，金融是现代经济的核心。科技创新和其产业化需要金融的支持，已成为世界各国的普遍共识。科技创新贯穿美国崛起的始终，美国之所以崛起为超级大国，很大部分原因是美国的科技创新，科技创新对美国经济产生了无比深刻的影响，尤其是推动了高科技成果转化，极大提高人民的生活便利性，对美国产业结构升级以及整个国家的快速经济发展起到至关重要的作用。20世纪高科技领域中的许多成果，从50年代半导体材料、70年代的微型计算机、80年代的生物工程技术、90年代IT产业的兴起，无一不是在美国的积极推动下，完成创新技术产业化并创造出巨大经济效益的。正是美国多层次的金融市场，为不同的投资者提供多样化的退出路径，为美国经济注入了新的活力，使美国在国际分工中牢牢掌握了主动权，取得了国际竞争的比较优势，进一步成为当今世界的超级大国。

纵观美国崛起的过程，金融贯穿始终，在不同的发展阶段扮演不同的角色。南北战争期间，华尔街性地向公众发售战争国债，帮助北方进行了大规模的战争融资，使之最终赢得这场战争；建国初期，通过债务证券化解决历史遗留债务问题，避免了亡国的命运，同时发展了美国资本市场；在史无前例的工业化进程中，华尔街为美国一举成长为世界最大的经济实体筹集了所需的巨额资金，有利地推动了美国工业化进程；随后的新兴技术产业发展，美国高科技产业的兴起都离不开金融的大力支持。可以说，在美国经济发展和腾飞过程的每一个阶段，金融承担了不同的历史使命，金融推动了美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的超级经济体。 四、美国的崛起对中国启示

中国作为一个正在崛起的大国，正处于工业化时期，我们从上面分析知道美国工业化阶段是美国金融体系发展与金融结构演进最为迅速的时期，这为工业化成功完成铺平了道路。因此，我们现阶段重要的目标应该是发展和完善资本市场，满足适应生产力的市场主体的资金需求，适应工业化的需要，积极推进工业化进程，为大国的崛起源源不断地输送新鲜的资金血液，确保资源的有效配置。为此，应大力发展适应工业化进程的金融系统，拓展金融市场的深度和广度，在大力发展资本市场、货币市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、期货期权市场的同时，不断创新金融工具，增加金融市场交易品种，满足不同的资金偏好和需求，进一步促进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，为加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级铺平道路。

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参考文献：

[1]周文平，周素彦.大国崛起中金融作用的发挥对我国的启示[J].河南金融管理干部学院学报，2007（6）.

[2]（美国联邦统计局.历史统计资料：从殖民地时代到1970年.华盛顿，1975：224，232；Robert Russel.美国经济制度史.Meredith出版公司纽约分公司，1975：329.

[3]Goldsmith， Raymond（1969）：Financial Structure and Development. New Haven， New York， Oxford University Press， P345.

[4]Lance Davis and Rabert Cull（1994）：Capital Market and Economic Growth in the United States：1820-1914.Oxford，Oxford University Press.

作者简介：陈仁青（1990-），男，江西赣州人，硕士，研究方向：西方经济学。