维普资讯 http://www.cqvip.com 资本运墓 ２进行观念创新 观念创新是一切创新的前提。小额信贷机构和扶贫部门要以 申小 间 ！ｕ 右ｎ ， 釜兰 。。喜 詈 。； ？ 是 过 ！三 妻 搴 金警 ！ 成 兰 ４一ｏ％…＿磊 蔷 借 ． 苫 ～～ 女口景能登 ！ 大 会 竺篓 苎 ； ： 篆 接 －Ｘ －一 其 正 额信贷也会吸引大批企业或社会力量参与，这对于健全农村金ｊ 据 亲 贸 ： 占６ ％西部中小企业从银行 ‘：等金 机 获 资金分别是 中 ７ｏ％到８ｏ 一； 商场现代化 ２。。８年６月（下旬刊）总第５４３期 两 维普资讯 http://www.cqvip.com 姿本运营 公平的。在当前银行体系中．国有商业银行仍占有支配地位。所 较高的．因此它的职业定位应是”批发行”． 零售行”的业务应 有制背景的不同，使得国有银行主管部门在向中小企业贷款时顾 让位于中小金融机构。 虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言．国 有银行向国有企业贷款即使出呆账．也不会承担政治风险。这导 也不愿向效益好的中小企业贷款。 ２ 中小企业制度更新滞后．与市场环境转换不同步 ３．建立为中／ｊ、企业服务的二板市场 第～投资者具有追求尽可能多投资收益和尽可能减少风险的 守”的 通道”。对成熟的上市公司而言，就是证券市场。虽然 深圳证券交易所于２００６年专门设置了中小型公司聚集板块一中 致了国有银行的”逆向选择“．即宁愿向效益差的国有企业贷款． 投资动机．这在客观上就要求有一个能使投资者 进可攻，退可 目前．很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结 小板．但由于门槛较高，到目前也只有２００多家中小企业上市。而 构；国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本 绝大多数中小企业无法像成熟的上市公司那样在证券市场上进行 质差别；一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端 一部分演变成 家族式企业．而所谓的改制企业有许多还不规范，尤其是有些企 业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限 责任公司、股份有限公司和外资企业很少。而同时市场结构性过 剩．多年的卖方市场的格局转变为买方市场．国家在经济发展中 更加强调经济、社会和环境的可持续发展 更重视经济发展、社 会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后．一部分 中小企业不适应外部环境变化．经营出现困难．外援补充资金的 要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。 ３．银行经营管理与中小企业发展需要不协调 随着银行商业化 市场化程度不断加深．银行与企业之间的 平等市场交易主体的地位不断增强．银行防范风险机制不断增 强。为降低银行业的不良资产．商业银行改变粗放型的贷款管理 方式，普遍上收贷款权限．严格贷款发放程序和条件 重视对企 业财务状况和信用状况的考察．并要求提供抵押和担保。但是 一些银行在强化内控制度的同时．缺乏开展信贷营销的技术手段 和激励机制，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段． 不注重培育有发展前景的中小企业．在一定程度上加重了中小企 业的融资困难。 三，解决中小企业融资的对策思考 １．完善中小企业制度，健全治理结构 当前．我国中小企业普遍存在财务制度不健全．财务报告真 实性与准确性较低．银行利益难以保障的现象．这些往往都是企 业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度 提高自身素质是 解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化 和社会化，实现治理结构合理化。对国有中／ｊ、企业实行积极的退 出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向． 改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素 对 于集体企业要推动产权改革．明晰产权关系。应规范财务制度． 按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度 增 加企业财务透明度。 ２建立为中小企业服务的非国有中小金融机制 另一方面，由于大银行的运作成本较高 为了提高效率节约 成本，可以发展非国有中小金融机构，为中小企业的发展提供全 方位的金融服务。在英国，既有从事大宗信贷的”批发行”．也 有大量从事小额信贷”零售行”，分工的专业化促进了效率的提 高。从成本角度看．国有大银行从事中小企业的小额贷款成本是 《商场现代化 ２００８年６月（下旬刊）总第５４３期 股票交易或股权交易。为了解决这个问题，”第二证券市场”也 叫二板市场应运而生。与主板市场相比，二板市场的上市标准和 条件相对较低．只要企业的规模和资金达到一定标准就可以在二 板市场上发行股票．筹集资本。它的明确定位就是为具有高成长 性的中小企业提供融资服务．是针对中小企业的资本市场。 ４中小企业起飞的垫脚石——金融租赁． 在诸多中小企业筹资方案中大多讨论以上几个方案．而金融 租赁却很少被认识和运用。其实在美国．德国等发达国家以及巴 西韩国等发展中国家都在解决中小企业发展问题中较好的运用了 金融租赁这～手段。 所谓金融租赁也成融资租赁，使出租人根据承租人选定的租 赁设备和供应厂商以对承租人提供资金融通为目的而购买设备． 承租人通过与出租人签订融资租赁合同以支付租金为代价，而获 得设备的长期使用权。金融租赁能够为中小企业提供一定的资金 支持。因为它的运作是通过融物的形式达到融资的目的．这样其 实可以满足中小企业筹措资金和更新设备的双重功能。利用金融 租赁方式购置设备．中小企业可以在不投入或较少投入的情况 下，获得所需设备得使用权．待投产经营后，再从营业收入中分 期支付租金．实际上相当于取得了银行贷款。这样中小企业在自 身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把 自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用的效 率。同时利用金融租赁进行融资．限制条件少．手续也简便易行． 还款方式灵活．可以降低中小企业的融资成本。另外．当中小企 业资金紧张时还可以利用回租租赁将自己原来拥有的资产卖给租 赁公司以获得融资便利．然后再以支付租金为代价从租赁公司租 回已售出资产．这样将其流动性较差的物化资产转变为流动性最 强的现金资产进行使用，变现能力明显增强。 参考文献： ［１］任洁：金融租赁：中小企业实现腾飞的翅膀．财会研究， ２００４．９ ［２］申健张自弘：我国中小企业融资困难的原因于对策研 究．财会研究，２００４．９ ［５］余小琳：浅析民营科技企业筹资融资问题及其对策．财会研 究，２００４．７ ［４］韩平：我国中小企业融资问题思考．中华财会网 ［５］宋爱民：认真解决中小企业融资问题．金融时报 ［６ Ｊ李扬：谈中小企业融资问题．中国经济时报
