现金流量及其结构分析

现⾦流量是投资项⽬在其整个寿命期内所发⽣的现⾦流出和现⾦流⼊的全部资⾦收付数量。那么我们应该如何分析现⾦流量呢？下⾯店铺⼩编来为你解答，希望对你有所帮助。

⼀、现⾦流量及其结构分析

企业的现⾦流量由经营活动产⽣的现⾦流量、投资活动产⽣的现⾦流量和筹资活动产⽣的现⾦流量三部分构成。分析现⾦流量及其结构，可以了解企业现⾦的来龙去脉和现⾦收⽀构成，评价企业经营状况、创现能⼒、筹资能⼒和资⾦实⼒。

(⼀)经营活动产⽣的现⾦流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现⾦与购进商品。接受劳务付出的现⾦进⾏⽐较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，⼆者⽐较是有意义的。⽐率⼤，说明企业的销售利润⼤，销售回款良好，创现能⼒强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现⾦与经营活动流⼊的现⾦总额⽐较，可⼤致说明企业产品销售现款占经营活动流⼊的现⾦的⽐重有多⼤。⽐重⼤，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现⾦净流量与上期⽐较，增长率越⾼，说明企业成长性越好。

(⼆)投资活动产⽣的现⾦流量分析。当企业扩⼤规模或开发新的利润增长点时，需要⼤量的现⾦投⼊，投资活动产⽣的现⾦流⼊量补偿不了流出量，投资活动现⾦净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产⽣现⾦净流⼊⽤于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现⾦流量，应结合企业⽬前的投资项⽬进⾏，不能简单地以现⾦净流⼊还是净流出来论优劣。

(三)筹资活动产⽣的现⾦流量分析。⼀般来说，筹资活动产⽣的现⾦净流量越⼤，企业⾯临的偿债压⼒也越⼤，但如果现⾦净流⼊量主要来⾃于企业吸收的权益性资本，则不仅不会⾯临偿债压⼒，资⾦实⼒反⽽增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现⾦与筹资活动现⾦总流⼊⽐较，所占⽐重⼤，说明企业资⾦实⼒增强，财务风险降低。

(四)现⾦流量构成分析。⾸先，分别计算经营活动现⾦流⼊、投资活动现⾦流⼊和筹资活动现⾦流⼊占现⾦总流⼊的⽐重，了解现⾦的主要来源。⼀般来说，经营活动现⾦流⼊占现⾦总流⼊⽐重⼤的企业，经营状况较好，财务风险较低，现⾦流⼊结构较为合理。其次，分别计算经营活动现⾦⽀出、投资活动现⾦⽀出和筹资活动现⾦⽀出占现⾦总流出的⽐重，它能具体反映企业的现⾦⽤于哪些⽅⾯。⼀般来说，经营活动现⾦⽀出⽐重⼤的企业，其⽣产经营状况正常，现⾦⽀出结构较为合理。

⼆、现⾦流量表与损益表⽐较分析

损益表是反映企业⼀定期间经营成果的重要报表，它揭⽰了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能⼒的重要指标，但却存在⼀定的缺陷。众所周知，利润是收⼊减去费⽤的差额，⽽收⼊费⽤的确认与计量是以权责发⽣制为基础，⼴泛地运⽤收⼊实现原则、费⽤配⽐原则、划分资本性⽀出和收益性⽀出原则等来进⾏的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计⼈员在进⾏估计时要遵循会计准则，并有⼀定的客观依据，但不可避免地要运⽤主观判断。⽽且，由于收⼊与费⽤是按其归属来确认的，⽽不管是否实际收到或付出了现⾦，以此计算的利润常常使⼀个企业的盈利⽔平与其真实的财务状况不符。有的企业账⾯利润很⼤，看似业绩可观，⽽现⾦却⼊不敷出，举步艰难;⽽有的企业虽然巨额亏损，却现⾦充⾜，周转⾃如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能⼒有失偏颇。如能结合现⾦流量表所提供的现⾦流量信息，特别是经营活动现⾦净流量的信息进⾏分析，则较为客观全⾯。其实，利润和现⾦净流量是两个从不同⾓度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现⾦制利润。⼆者的关系，通过现⾦流量表的补充资料揭⽰出来。具体分析时，可将现⾦流量表的有关指标与损益表的相关指标进⾏对⽐，以评价企业利润的质量。

(⼀)经营活动现⾦净流量与净利润⽐较，能在⼀定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的账⾯利润中，实际有多少现⾦⽀撑，⽐率越⾼，利润质量越⾼。但这⼀指标，只有在企业经营正常，既能创造利润⼜能盈得现⾦净流量时才可⽐，分析这⼀⽐率也才有意义。为了与经营活动现⾦净流量计算⼝径⼀致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费⽤。

(⼆)销售商品、提供劳务收到的现⾦与主营业务收⼊⽐较，可以⼤致说明企业销售回收现⾦的情况及企业销售的质量。收现数所占⽐重⼤，说明销售收⼊实现后所增加的资产转换现⾦速度快、质量⾼。

(三)分得股利或利润及取得债券利息收⼊所得到的现⾦与投资收益⽐较，可⼤致反映企业账⾯投资收益的质量。三、现⾦流且表与资产负债表⽐较分析

资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运⽤现⾦流量表的有关指标与资产负债表有关指标⽐较，可以更为客观地评价企业的偿债能⼒。盈利能⼒及⽀付能⼒。

(⼀)偿债能⼒分析。流动⽐率是流动资产与流动负债之⽐，⽽流动资产体现的是能在⼀年内或⼀个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项⽬，如呆滞的存货，有可能收不回的应收账款，以及本质上属于费⽤的待摊费⽤，待处理流动资产损失和预付账款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现⾦，不再具有偿付债务的能⼒。⽽且，不同企业的流动资产结构差异较⼤，资产质量各不相同，因此，仅⽤流动⽐率等指标来分析企业的偿债能⼒，往往有失偏颇。可运⽤经营活动现⾦净流量与资产负债表相关指标进⾏对⽐分析，作为流动⽐率等指标的补充。具体内容为：

l、经营活动现⾦净流量与流动负债之⽐。这指标可以反映企业经营活动获得现⾦偿还短期债务的能⼒，⽐率越⼤，说明偿债能⼒越强。

2、经营活动现⾦净流量与全部债务之⽐。该⽐率可以反映企业⽤经营活动中所获现⾦偿还全部债务的能⼒，这个⽐率越⼤，说明企业承担债务的能⼒越强。

3、现⾦(含现⾦等价物)期末余额与流动负债之⽐。这⼀⽐率反映企业直接⽀付债务的能⼒，⽐率越⾼，说明企业偿债能⼒越⼤。但由于现⾦收益性差，这⼀⽐率也并⾮越⼤越好。

(⼆)盈利能⼒及⽀付能⼒分析。由于利润指标存在的缺陷，因此，可运⽤现⾦净流量与资产负债表相关指标进⾏对⽐分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

l、每股经营活动现⾦净流量与总股本之⽐。这⼀⽐率反映每股资本获取现⾦净流量的能⼒，⽐率越⾼，说明企业⽀付股利的能⼒越强。

2、经营活动现⾦净流量与净资产之⽐。这⼀⽐率反映投资者投⼊资本创造现⾦的能⼒，⽐率越⾼，创现能⼒越强。径⼀致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费⽤。

(三)销售商品、提供劳务收到的现⾦与主营业务收⼊⽐较，可以⼤致说明企业销售回收现⾦的情况及企业销售的质量。收现数所占⽐重⼤，说明销售收⼊实现后所增加的资产转换现⾦速度快、质量⾼。

(四)分得股利或利润及取得债券利息收⼊所得到的现⾦与投资收益⽐较，可⼤致反映企业账⾯投资收益的质量。以上便是⼩编为⼤家整理的相关知识，相信⼤家通过以上知识都已经有了⼤致的了解，如果您还遇到什么较为复杂的法律问题，欢迎登陆店铺进⾏律师在线咨询。