投资理财 基于我国小微企业融资难、融资贵困境的举措分析 北京大学马克思主义学院 武姗姗 摘要：小微企业作为现代市场经济环境下的一支特殊队伍，在经济 发展过程中发挥了增强市场活力、促进科技创新、增加群众收入、创造 就业机会等重要作用。然而，在我国很多地区小微企业仍然面临着融 资渠道狭窄、融资需求难以满足、融资成本高企、民间借贷风险巨大等 综上可知，在我国小型企业、微型企业、家庭作坊、个体工商户等可 以统称为小微企业，小微企业与所处行业的大企业相比，在人员数量、 资产总额和经营规模上都更小。 三、我国小微企业面临的融资困境 突出问题。本文从我国小微企业面临的融资困境现状出发，探讨应如 何进一步有针对性地扩大小微企业的融资途径、缓解小微企业的融资 成本．从而促进小微企业与金融市场良性互动的问题。 关键词：小微企业融资渠道融资成本融资对策 一、问题的提出 企业是现代市场经济活动的参与主体，其中小微企业作为国家经 济发展的动力，在稳定增长、扩大就业、促进创新、繁荣市场和满足人民 的需要等方面发挥着非常重要的作用。据中国中小企业信息网的数据 显示．截至２０１４年底中国的小微企业数量规模已接近５０００万家，约占 到全国企业总数的９８％以上，小微企业为国家解决了大量的劳动就业 人口，上缴的税收约为国家税收总额的三分之二，已成为促进国民经济 发展的半壁江山。十以来，国家针对小微企业推出了一系列的政 策措施，释放了一系列促进小微企业发展的利好，如鼓励发展非公有资 本控股的混合所有制企业，鼓励有条件的私营企业建立现代企业制度， 改善科技型中小企业的融资条件等等，小微企业的发展越来越多的受 到和社会的关注。然而在我国大部分地区小微企业不仅面临着资 金紧张、技术落后、人才匮乏等多方面的影响，而且面临着融资难、融资 贵等融资成本高企的突出困难。本文从我国小微企业面临的融资困境 作为切人点，探讨小微企业融资所面临的问题，并且进一步分析应如何 有针对性地缓解小微企业的融资难、融资贵问题。 二、小微企业的界定 从理论上讲，小微企业是指在企业中劳动力、劳动手段的集中程度 较低，或者生产规模和贸易规模较小。世界上不同地区对小微企业的 界定标准不尽相同，大多数国家依照企业雇佣的员工人数作为划分标 准。以美国为例，美国在２００１年出台的《小企业法》对小微企业的界定 标准为小微企业是经营并且不是在其业务领域中占主导地位的企 业，其中小型企业雇佣的员工人数不超过１００人，微型企业雇佣的员工 人数不超过１Ｏ人。 我国对小微企业的认定有行业、税法、会计多个不同标准。从行业 概念来讲，国家工信部会同、财政部、银监会、统计局等多部门于 ２０１ １年联合下发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，将我国 不同企业按照员工从业人数、年营业额、资产总额等不同指标并结合行 业特点划分为不同标准，其中小微企业的划定标准为：小型企业的员工 从业人数在２０人以上、年营业额在３００万元以上；微型企业的员工从业 人数在２Ｏ人以下或者年营业额在３００万元以下。 从税法概念来讲，我国国家税务总局定义的小微企业在概念上和 工信部的标准略有不同，税收上定义的小微企业除了不从事国家 和禁止的行业以外，还需包括：企业年度纳税额不超过３Ｏ万元、企业从 业人数不超过８０人（其中工业企业从业人数不超过１００人）、企业资产 总额不超过１０００万元（其中工业企业资产总额不超过３０００万元），符合 这三个标准的才是国家税法上所指的小型、微利企业，享受国家的税收 优惠。 从会计概念来讲，我国会计准则中将小型企业或微型企业的标准 界定为：在国家境内设立同时生产经营规模较小、无需承担社会公众责 任并且与其他企业或集团公司没有母，子公司关系。 与大企业成熟完善的管理体系相比，我国大部分地区的小微企业 不仅在管理制度、技术发展、人才培养上与大企业存在较大差距，面临 着管理粗放、技术落后、人才匮乏等诸多问题，而且更为重要的是，我国 的小微企业面临着资金紧张、融资成本高企的突出问题，这已经成为制 约小微企业进一步发展的主要障碍。根据２０１４年博鳌亚洲论坛上中 国民生银行小微金融课题组发布的《小微金融发展报告２０１４）资料， ２０１３年我国小微企业的经营状况与２０１２年相比略有改善但企业的净 利润表现平淡，约有６３．７％的小微企业表示支出增加，５６．７８％的小微企 业表示存在中长期资金需求（同比增长近一倍），１９，４％的小微企业存在 资金需求但未获满足，５０％的小微企业借款成本在ｌＯ个百分点之上。 这些数据说明我国小微企业融资现状不容乐观，面临着资金紧张的发 展困境，其中有很大一部分的企业融资成本超过了正常的银行借贷成 本，“闹钱荒”是当下众多小微企业所共同面对的问题。 （一）融资桑道狭窄，融资需求难以满足 对于小微企业来说通过直接融资即由企业通过在证券市场上发行 股票或企业债券的方式来募集资金是最佳的途径，但是从我们国家目 前对企业上市融资和发行债券的监管审核制度来看，小微企业很难通 过发行股票或债券的融资渠道来获得资金。所以当小微企业面临资金 困难时，大部分的小微企业会选择向银行贷款来解决资金问题。根据 《小微金融发展报告２０１４），我国有三分之二多的小微企业表示在现阶 段企业寻找外部融资资金支持时，首选融资渠道仍然是向银行进行贷 款。但是由于大多数的小微企业经营规模小、固定资产少，使得银行在 向小微企业发放贷款的时候产生了诸多顾虑，不仅缺乏对小微企业贷 款的积极性，而且会为了加强银行对金融风险的管理和控制提高对小 微企业发放贷款的审批门槛、延长贷款审批时间，很多的商业银行针对 小微企业制定了严格的抵押和担保条件，导致小微企业很难从银行获 得金融支持，不得不通过民间借贷等方式筹集资金，以求得企业的生存 和发展。 （二）融资成本高企，民间借贷风险巨大 从广义上说民间借贷可以定义为除了国家正规金融制度和银行组 织之外的公民之间、公民与其他组织之间的非正规金融活动。处在国家 金融监管之外，不受国家法律保护。作为一种相较于银行信贷而言操 作灵活、方便、快捷的融资手段，民间借贷一定程度上缓解了银行信贷 的不足，促进了经济的发展。但是相较于银行信贷，企业从民间融资承 担的利息要比银行贷款同期利率高出很多。从百度网站上输入民间借 贷利息查询可知，企业无抵押经营贷款１０万元，一年期贷款总利息在 ２．６６－３．１万元不等，实际的一年期贷款利率远超过２５％。居高不下的民 间借贷融资成本使得小微企业的生产成本大幅提高，不少企业经营不 善亏损后甚至导致到期无法偿还债务不得不再次通过高息借贷来偿还 旧债，由此形成恶性循环。民间借贷巨大的融资风险引发的法律案件 越来越多、涉案金额越来越高，引发了巨大的社会问题。 为了有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，缓解企业的 融资成本，在２０１４年我国央行下调了金融机构对人民币贷款的基准利 率。然而从目前小微企业的融资形势来看，这一利好对小微企业的积 极作用并不明显，降息的大部分效用被大型企业所吸收。 （下转第１９２页） ｉ 财经界８９ 合自身的工作体会认为应当从制度和执行从方面着手来改进。首先， 在制度方面，作为民营性质的建筑企业在除了接受国家相关财务制度 的约束外，其自身为了克服个人主义以及家族主权的弊端，还需要根据 自身的财务管理状况，制定一套切实可行的监督和考核制度。通过制 度说话，通过制度来规范和约束企业的财务预算工作，从而为其执行提 确性。同时，对建筑民企的财务预算工作实行绩效考核制度，能够强化 预算执行的效果，一定程度上能够克服主观主义和形式主义。 三、结束语 供有力的支持。在制度的制定过程中，要集思广益，做好本企业的各项 业务的实际调查工作，在工作事实和环境的基础上再结合相关行业的 成熟经验来明确本企业的监督和考核制度。另一方面，在沿用传统的 监督与考核执行方法的基础上，还要适当地结合建筑企业自身的特点 将现代化的技术应用到监督和考核财务预算的执行工作中。如基于建 筑企业涉及财务项目多且繁琐的特点，可以通过软件技术来辅助财务 综上所述，在财务预算内控、编制和监管、考核机制方面存在着一 些制约因素，笔者基于这些因素结合自身的工作体会提出了一些切实 有效的提高财务预算管理执行力的对策，以期促进财务预算工作更好 地服务于企业的经营活动。 参考文献： ［１１高艳红．建筑企业财务预算管理问题浅析ｌＪ１．财经界．２０１４（６）： １８６－１８７ 预算监督工作，能够很大程度地保证监督工作的实时性、全面性以及准 ｆ上接第８９页１ 四、缓解小微企业融资困境的举措分析 当前我国经济面临下行压力，解决好小微企业的融资困难对于促 进国家全面深化改革、稳定经济增长、调整经济结构、促进金融机构与 实体经济的良性互动具有重要的现实意义。 （一）扩大小微企业债务融资规模 ［２］董玮．建筑施工企业财务预算管理的问题探析［Ｊ］．中国外资．２０１２ （１ １）：５２－５３ 业的特色金融机构。推动具备条件的民营资本在国家法律范围内依法 建立起差异化的小微企业金融服务机构，通过覆盖面广、组织高效的民 间特色金融机构，为小微企业的融资提供及时便捷的发展资金，提高对 小微企业的资金供应和服务水平。 （讶）推进小微企业贷款利率市场化改革 应进一步在法律法规允许的范围内大力发展面向小微企业的债务 融资方式，放宽对小微企业在债务融资方式、期限等方面的，鼓励 小微企业通过商业信用、企业信用和小微企业的个人消费信用等方式 发行不同品种的企业债券，支持更多的企业机构开展面向小微企业的 债券交易，扩大小微企业债务融资的范围和规模。 （二）创新小微企业股权融资方式 在国家全面深化改革、转变经济方式、调整经济结构的大背景下， 解决小微企业融资贵问题的根本途径在于进一步发挥市场配置资源的 作用，推进市场取向的小微企业贷款利率改革。这不仅可以促进金融 机构向小微企业客户转型过程的加快，同时也可以扩大小微企业与金 融机构自主协商议价的空间。 参考文献： 应进一步创新面向小微企业的股权融资方式，尽快启动面向小微 企业的ＩＰＯ注册制度，支持创新型、成长型小微企业在满足监管要求的 条件下依托证券交易市场发展股权融资，丰富小微企业通过证券市场 自主选择资金募集的时间和方式，增强小微企业通过证券市场融资的 能力，缓解小微企业融资难的问题。 （三）发展小微特色金融服务机构 【１仲国中小企业信息网：ｈｔｔｐ：／／ｗ￣．ｓｍｅ．ｇｏｖ．ｅｒｄ 【２】工信部，《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，工信部联 企业［２０１１］３００号，２０１１ ［３］中国民生银行小微金融课题组．／Ｊ、微金融发展报告２０１．中国民 生银行。２０１４ 应进一步依照小微企业的经营特点和信贷规模，发展面向小微企 ｆ上接第１９０页） 管理已经不能够局限于人才使用，更多时候应该关注人才队伍的培养 与建设。对于财务信息化管理工作来说，人才素质的提升迫在眉睫。 企业应该推行内外结合的人才培养新渠道。内部人才培养应该从为企 业员工建立一对一的新型人员档案加强针对性管理开始，人员档案管 理虽然不是一个新鲜话题，但新型人员档案其记录内容不仅应该包括 日常工作表现、绩效考核成绩，更加应该重视企业员工其他方面技能与 潜力的挖掘，同时还要增强管理者与被管理者之间的交流互动，忠实记 录被管理者对企业管理决策所发表的意见与看法，这样一方面能够帮 助企业管理者更好的了解自己所拥有的人才，进行更为合理的岗位配 置与，另一方面也能够提升企业员工的企业主人翁意识，激发她们 为企业发展献言献策的积极性与主动性，稳定工作情绪，激发更大工作 热情。在外部人才培养渠道建设方面，应该加强企业与高校的沟通合 作，推行订单式的人才培养模式，这样一方面能够确保企业可以获得更 加符合具体管理要求的专门化人才，另一方面也能够提升高校在人才 培养方面的速度与质量。 参考文献： 【１］王启花．企业财务管理前景展望【Ｊ］．企业管理．２０１４．２ ｆ２】刘文东．信息化管理体系在企业财务管理工作中的应用探索【Ｊ］． 企业家．２０１４．２ ｆ３１张小兵．财务管理信息化的实施关键点分析ｆＪ】．会计之友．２０１３．１２ １９２财经界 ∞ｔ ｎ
