财务分析计算题.doc

一、会计资料如下

单位：万元 项目 资产总额 所有者权益 主营业务收入 净利润 财务指标 销售增长率 股东增长率 资产增长率 净利增长率 05年 05年 1,711 996 5,720 498 06年 35.35% 24% 20.46% 38.15% 06年 2,061 1,235 7,742 668 07年 2,759 1,679 10,839 1,091 07年 40% 35.95% 33.87% 58.58% 08年 3,879 2,394 15,516 1,616 08年 43.15% 42.58% 40.59% 48/12% 三年平均增长率 39.5% 34.18% 31.% 48.28% 要求：根据上述资料分析评价公司的发展能力

评价： 从以上我们可以发现，该公司从05到08年除净利润以外，其他各项指标均保持一个比较稳定的增长，同时增长率也较高，但是在销售高速增长的情况下，公司的净利增长率08年比07年却有所下降，因此应该从成本费用方面入手进行分析，以便进一步降低成本费用，保持净利增长率和销售增长率之间稳定的同步增长，除此之外，该企业在发展能力上问题不大。

二、 现金流量表如下：

主表项目 经营活动现金净流量 经营投资活动现金净流量 经营筹资活动现金净流量 汇率变动对现金流量的影响 现金及现金等价物净增加额 金额 900 -470 -230 0 A 补充资料项目 净利润 +（-）调整项目总额 经营活动现金净流量 现金期货余额 减去现金期初余额 现金净增加额 金额 C -600 B 320 D E

要求：（1）计算A.B.C.D.E.数据；（2）从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况 （3）推断该公司所处的发展周期 （4）说明该公司的利润质量 解：（1）A=900-470-230=200 B=900 C=1500 D=320-200=120 E=200 （2）该公司经营活动产生的现金流量为正数（900），说明经营活动有一定回笼现金的能力投资活动现金流量净额为负数，说明该公司有可能增加了投资力度，扩大经营规模占用一定资金。筹资活动现金流量净额为负数，其原因有可能是企业放慢了筹资活动的速度。 （3）投资活动的现金流量净额为负数，说明该公司有可能处于成长期。 （4）该公司的经营活动现金流量占用净利润的60% （900÷1500=60%） ，说明实现净利润中有60%流作保障，说明利润的质量较高。

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三、 速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、货币资金、 交易性金融资产和应收账款

四个部分，其中应收账款占流动负债比率为40%。 要求：计算该企业的现金比率，并作简要评价。 ∵ 速动比率=

货币资金交易性金融资产应收账款存货100%=1.2

流动负债 应收账款=40%×流动负债

现金比率=

货币资金交易性金融资产

流动负债货币资金交易性金融资产（40%流动负债-存货）流动负债速动比率==1.2

流动负债∴ 现金比率+1.2-

40%流动负债-存货=0.8

流动负债分析：该公司的速动比率大于1，现金比率为0.8，一般认为其短期偿债能力较强。但还应该对现 金比率进行横向与纵向的分析，以及对现金类资产的实际管理状况和企业发生的重大财务活动进 行分析。

四、 货币资金25,000元，固定资产262,000元，资产合计400,000元， 应付职工薪酬

25,000元，实收资本100,000元 ，流动比率为1.5，资产负债率为60%,本期销售成本315,000元，本期存货周转次数为4.5次，假定期末存货与期初存货相等 存货周转次数=

销售成本=4.5

存货平均余额((期初期末)/2要求：计算应收账款和存货、应付账款、长期负债、留存收益 解：资产负债率=

负债总额×100%=60%

资产总额负债总额=资产总额×60%=400,000×60%=240,000

留存收益=资产-负债-实收资本=400,000-24,000-100,000=60,000

存货平均余额=

销售成本315,000== 70，000

周转次数4.5所以，存货=70000

应收账款=资产-货币资金-存货-固定资产

=400,000-250,000-70,000-262,000=43,000 流动比率=

流动资产400,000262,000 = =1.5

流动负债流动负债流动负债=92,000 应付账款=92,000-25,000=67,000

长期负债=2,400,000-92,000=148,000

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五、某公司有关数据如下：主营业务收入07年3160万元，08年5000万元，赊销比例07

年95%，08年90%，07年应收账款平均余额2000万元，08年应收账款平均余额2500万元，主营业务成本07年1800万余，08年3300万元，存货平均余额220万元，假定一年按369天计算，周转天数取整数。 要求：（1）计算07、08年应收账款周转率和周转天数；（2）计算07、08年存货周转率和周转天数（主营业务成本分析），分析计算得出的结果。 主营业务收入 赊销比例 应收账款平均余额 主营业务成本 存货平均余额 （1）07年：应收账款周转率=

07年 3,160万 95% 2,000 1.800 200 08年 5,000万 90% 2,500 3,300 220 赊销收入净额316095%==1.5（次）

应收账款平均余额2000周转天数=360÷1.5=240（天）

08年：应收账款周转率=

5,00090%=1.8（次）

2,500周转天数=360÷1.8=200（天）

（2）07年：存货周转率=

主营业务成本净额（主营业务收入净额）1,800==9（次）

存货平均余额200周转天数=360÷9=40（天）

08年：存货周转率=

3,300=15（次） 220周转天数=360÷15=24（天）

（3）从计算结果可以看出，2008年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司 流动资产的利用效率在提高。

六、A公司07年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，2007年8月1日增发新股3 000

万股 ；B公司07年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利 。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。 （单位：亿） 要求：计算两家上市公司的基本每股收益。

A公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数

=1.495+

0.35=1.62（亿股） 12B公司发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股数+当期新发行普通股股数=2+

20.3×4=2.2（亿股） 12基本每股收益：

A公司=1.8÷1.62=1.11元 B公司=1.8÷2.2=0.82元

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七、某公司2009年度有关资料如下：(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元)，优先

股200万元(每股面值10元)；(2)当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；(3)当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。

要求：(1)计算2009年每股收益； (2)计算每股收益增长率； (3)计算2009年每股股利 解: (1)每股收益=

3,000,0000.22,000,000 =0.65元

4,000,0003,000,0006,000,0000.22,000,000 =0.5万

4,000,000(2)上年的每股收益=

每股收益的增长率=

0.650.5100%=30%

0.5(3)每股股利=

3,000,0003,000,00010%3,000,00010%-0.22,000,000 =0.5元

4,000,000

八、主营业务收入550万元，主营业务成本300万元，营业税金及附加120万元，主营业

务利润130万元，销售费用30万元，管理费用52万元，财务费用18万元，其他业务利润6万元，营业利润36万元，投资收益40.4万元，营业外收入2.13万元，营业外支出12万元，利润总额66.53万元，所得税费用19.96万元，净利润46.57万元。

要求：计算A公司销售毛利率、销售净利润，并说明分析这两个指标应注意的问题。 销售毛利率=

主营业务收入-主营业务成本550300100%=100%=45.5%

销售收入550净利润46.57100%=100%=8.47%

销售收入550销售净利润率=

分析：对销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，这两个指标应该联系起来

看待，如果企业的销售毛利率与同行业水平接近，而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题销售毛利率主要取决于销售成本与销售收入的比重，而销售净利率及其变动，则受到销售成本、期间费用，其他业务的盈利水平，非经营性损益等多方面因素的影响比较复杂。

九、A公司08年经营活动产生的现金流量净额30万，投资现金净额-30万，筹资现金净额

7000,09年经营活动现金净额-10万，投资活动现金净额20万，筹资活动现金净额2000，计算A公司08年和09年的现金等价物 2）对A公司08年、09年的现金流量状况的简要分析。

1）08年现金及现金等价物=300,000+（-300,000）+7,000=7,000元 09年现金及现金等价物=(-100,000)+200,000+2,000=102,000元

2）A公司09年同08年比较，经营活动产生的现金能力下降，而投资活动产生的资金流入相对稳定，进入了成熟期，筹资活动的流入减少了偿债能力加强，总的来说该公司的经营能力不错。

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十、某公司2008年销售净利率为4%，销售毛利率为20%，所得税费用为11万元，主营

业务成本473万元，营业费用为5万元，管理费用为35万元，其余费用均为财务费用（假设为利息费用）。应收账款年初和年末余额分别为95万元和125万；速动资产年额为144万元。速动比率为1.2；流动比率为2.3。 要求：（1）计算本期利息保障倍数；（2）计算本期 账款周转率；（3）计算本期营运资金期末数。（计算结果保留2位小数）

解：

(1)毛利率=

销售收入-销售成本x4,销售收入=730,000x=20%

销售收入(主营业务收入)=5,912,500 净利率=

净利润x销售收入=5,912,500=4%

净利润=236,500 税前营业利润=

236,500(125%)=315,300

财务费用=5,912,500-4,730,000-50,000-350,000-315,300=467,200 利息保障倍数=

5,912,5004,730,00050,000350,000467,200=1.67

(2)应收账款平均余额=

950,0001,250,0002=1,100,000

本期应收账款周转率=

5,912,5001,100,000=5.375

(3)速动比率=

流动资产-负债（速动资产）1,流动负债=440,000x=1.2

流动负债==1,200,000 流动比率=

流动资产x流动负债=1,200,000=2.3

流动资产=2,760,000

运营资金=2,760,000-1,200,000=1,560,000

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