浅谈国有企业应如何防范融资性贸易风险

ORTHERNECONOMYANDTRADE浅谈国有企业应如何防范融资性贸易风险康宝宁袁宫广东

渊西北稀有金属材料研究院袁宁夏石嘴山753000冤

摘要院近几年袁融资性贸易逐渐进入人们的视线袁它给国有企业带来了丰厚的销售额回报袁也给中小微企业的发展带来了契机遥但是袁由于操作程序及监管机制尚存有漏洞与不足袁它又给企业带来了巨大的风险遥企业如何防范风险是应该注意的问题遥一方面要引入银行的监管机制袁另一方面企业要加强管理袁完善相关制度遥关键词院国有企业曰融资性贸易曰风险曰防范中图分类号院F740文献标识码院粤文章编号院1005-913X渊2014冤12-0012-03

近几年袁融资性贸易逐渐进入人们的视线袁它给国有企业带来了丰厚的销售额回报袁也给中小微企业的发展带来了契机遥但是袁由于操作程序及监管机制尚存有漏洞与不足袁它又给企业带来了巨大的风险遥有关融资性贸易导致企业关闭尧破产以及纠纷等事件常见于报端遥融资性贸易目前已成为一块诱人又难啃的骨头袁一方面有着丰厚的回

.com.cn. All Rights Reserved.报袁另一方面又潜在着巨大的风险遥企业如何更好地开展

融资性贸易袁如何规避该贸易所带来的风险袁已经成为人们经常议论的一个热点话题遥

一尧融资性贸易的定义尧产生的原因及特点渊一冤融资性贸易的定义

融资性贸易是一种新型的贸易袁是随着经济的发展及融资环境的改变而出现的一种贸易方式遥融资性贸易是指通过利用有资金实力的大型国有企业良好的银行信用获得银行融资袁并把这些大型国有企业加入本企业的供应链系统袁由它们采购原料袁由企业进行加工袁企业将产品销售后再归还国有企业的原料款袁并按照资金的使用时间以及事先商定的利率标准袁让出一定价差给相关国有企业遥这种以融资为目的尧以商品为载体尧以贸易为手段袁放大自身规模的贸易袁就是融资性贸易遥大中型国企开展融资性贸易业务已有时日袁不少国企实际已成中小微企业渊本文中简称需求企业冤的野融资银行冶袁扮演着野二银行冶的角色遥

渊二冤融资性贸易产生的原因

融资性贸易之所以能够产生袁有主观原因袁也有客观原因遥对于多数贸易型或非贸易型国企而言袁由于机制僵化尧审批复杂尧决策缓慢等固有的性问题袁在贸易行业竞争日益加剧的情况下袁下游市场逐渐被蚕食袁企业的生产经营面临较为艰巨的挑战遥但企业在取得银行信贷方面仍具有得天独厚的优势袁因此便产生了通过出借自身信用赚

取手续费袁然后通过加大周转率解决利润来源的行为袁也就为融资性贸易的产生打下了基础袁成为融资性贸易之所以产生的温床遥

探究融资性贸易产生的客观原因袁不难看出是需求企业由于缺乏资金支持而采取的一种野傍大款冶行为遥因缺乏足够资信袁多数需求企业很难从银行通过自偿性的贸易融资解决资金不足的问题袁便通过利用大中型国企的良好银行信用袁自己控制上下游客户袁以国企为背景与客户签订贸易合同袁取得银行融资或企业资金支持袁销售货物后返还一定手续费给国企遥可以看出袁双方是各取所需袁这样也就不难理解国有大型企业和需求企业合作的本质了遥

渊三冤融资性贸易的特点

这种融资性贸易有如下特点院一是所供原料的售价不受市场价格的变化所左右袁而是按照企业占用资金时间的长短袁在采购价的基础上加上资金占用费来确定货物价值遥二是原料的供应方一般不承担市场变化的风险袁只享受固定的回报遥三是提供资金支持企业的风险系数较低袁所供原料一般都从需方指定的厂家采购袁提供资金的企业不用担心上游企业的资信度袁只负责付款即可遥四是采取动产质押的方式进行担保袁质押物可以是原料袁也可以是产品袁且动产需存放在指定的仓储企业遥五是多为大宗商品贸易袁贸易额较大袁所涵盖的产品范围较广袁如钢铁尧矿石尧有色金属尧造纸业等遥六是参与的相关方较多而且个别角色可重叠袁涉及的单据复杂且无统一的格式袁操作方式灵活多样可变性较强遥

二尧融资性贸易的风险

由于需求企业强烈的发展与扩张欲望袁一方面需要资金支持其发展袁另一方面又苦于严格的信贷条件袁无法得到有效的资金支持遥而那些大中型国有企业的融资环境却相对宽松得多袁这就催生了需求企业想方设法傍国企大款的融资性贸易遥随着企业的发展及贸易规模的扩大袁整个融资性贸易规模也越来越大袁风险也就不断加大袁尤其是当宏观经济环境恶化尧行业形势走下坡路尧银行收紧货币供应尧企业流动性不足的时候袁以动产质押的形式进行的融资性贸易就会面临巨大的风险袁资金链断裂风险也会随之爆发遥可以说融资性贸易体内埋藏着多颗定时袁随时有爆发的风险袁综合融资性贸易的性质和特点袁总结出以下风险供读者参考遥

渊一冤企业经营风险

收稿日期院2014-0怨-圆怨

作者简介院康宝宁(1969-)袁男袁河北乐亭人袁工程师袁研究方向院市场营销曰宫广东(1974-)袁男袁辽宁朝阳人袁高级经济师袁研究

方向院国际贸易遥

12在融资性贸易的风险中袁首当其冲的风险就是企业经营风险遥从操作层面上看袁国有企业既不要开拓市场袁也无须承担交易风险袁由贸易商自行寻找上下游客户袁企业只要收取保证金袁控制货物所有权袁就能坐收渔翁之利袁但其中却暗含巨大的经营风险遥短期来看袁实际上只有保证金可控袁很难做到真正控制货物袁即便货物办了动产质押袁在货物流转中仍是很难监控袁资金结算就更不在监管能力范围内袁风险隐患不言而喻遥从长期看袁由于业务量大且单一袁客户数量有限袁会导致国有企业对该贸易具有很强的依赖性袁大量的资金信用被需求企业占用袁荒废自身主营业务袁在市场大潮中会逐渐丧失自我生存能力袁当融资性贸易的风险积累到一定程度袁很有可能引发整个企业经营的系统性风险遥

渊众二所周冤资金知回袁银收行风险

的信贷管理尧风险控制等已形成一套较为完善的制度体系袁但即便在银行严密的管理制度和监督下袁每年依然会产生大量的不良资产与贷款遥现在很多国企所做的融资性贸易表面上是贸易行为袁实际上成为需求企业的野银行冶袁而企业在运作中却缺乏制度的完整性和严密性袁既无科学的事前资信评估袁也无严密的风险防范和应变措施袁在监管上更无法像银行一样对账户实时监管袁只能在有限的保证金及部分抵押物的基础上为需求企业提供融资性支持袁一旦贸易或市场出现问题袁资金链断裂袁

国企将成为最终的受害者袁支付的货款无法追回袁产生的

应收款项无法收回袁企业将承受巨大的甚至是致命性的经济损失遥

渊鉴三于冤贸融易资资性讯贸风险

易的特殊性袁国有企业在该贸易链中多数作为融资方或担保方袁所得到的信息资讯多从托盘方尧上下游客户或仓储企业处获得袁难免有野被加工冶成分遥而企业方由于受到业务领域及行业知识的对信息资讯很难做出正确的理解与判断袁因此袁会存在一定的资讯风险遥再加上上下游客户都由他人控制袁所交易的又是非真实反映市场价格的商品袁各方所提供的单据均有伪造尧变造的可能袁而国有企业处于一个相对较为屏蔽的环境袁对单据的真假很难进行有效甄别袁企业稍有操作不慎袁便易被卷入涉贷款尧税收尧产权等纠纷袁其风险程度可想而知遥

渊由四于冤业融务资监管性贸风险

易的金额较大袁如果对企业融资性贸易占有资金的管理和监督机制相对宽松袁会存在业务监管风险袁且容易滋生道德风险遥一方面袁融资性贸易的需求方在沉重的资金需求压力下袁会不惜一切代价获取融资支持袁在争取融资时难免会避重就轻地做出野正能量冶汇报袁造成国企在信息不对称的情况下做出决策曰另一方面袁国企为需求企业提供融资性贸易支持的过程中制度约束不严袁决定权集中在国企管理层或少数人手中袁贸易需求方非常容易找到野公关对象冶袁对其授以恩惠或承诺袁使决策人做出对需求企业有利的决策袁给自己企业带来潜在的风险遥

渊众五所周冤知性袁风险

大中型国有企业在争取国家方面有着北方经贸得天独厚的优势袁由于对地方的财政尧社会责任及GDP有着较大的贡献袁所以无论是还是银行都愿意对他们伸出橄榄枝遥也正是由于这些企业对地方的特殊贡献袁他们也是及银行部门重点监管的对象袁一旦发现企业有经营性风险及国家的宏观有所变化时袁他们也会及时做出调整袁如提前收贷尧减少信用额度袁取消优惠待遇袁督促企业产品链调整或转型等袁这样会对企业的资金链产生非常大的影响袁从而影响融资性贸易的有效开展遥

渊融六资冤操性作技贸易术的性操风险

作非常复杂袁形式多样袁参与方众多袁单据繁杂且格式不一袁相关法律法规不健全遥因此其操作技术风险较大袁哪一个环节出现问题袁都会给企业带来不可估量的损失遥拿参与方来说袁涉及到金融机构尧贸易商尧托盘方尧物流方尧供应链上下游企业等多方参与的融资性贸易链条遥专家分析袁动产质押融资目前在国内实际操作和法律制度上存在缺失的情况袁银行尧物流仓储公司尧第三方监管公司尧贸易企业之间存在盘根错节的复杂利益关系袁一旦责任界定模糊尧利益分配不均袁就会产生难以把控的风险遥实际上袁货物质押融资因涉及环节众多尧利益关系链条复杂等特点而被利用于套取资金的情形屡见不鲜袁比如针对同一批货物开具多张仓单尧在零交易基础上开具假仓单袁或者在保税区进行货物空转等等袁套利模式层出不穷袁其操作过程均在不同程度上存在一定的技术风险遥

三尧融资性贸易的风险防范

融资性贸易业务其实已属类银行业务袁但实施的主体在于企业及相关方袁因此对于融资性贸易的风险防范较其他业务的风险防范就显得更加复杂遥企业若想有效地防范融资性贸易风险袁一方面要引入银行的监管机制曰另一方面企业要加强管理尧完善相关制度袁规范操作流程尧加大自查尧自纠尧自控力度袁同时还要加大对上下游客户等相关方的管控袁加强资金流及物流等方面的监管遥以下是对企业防范融资性贸易风险的一些建议袁希望能对读者有所帮助遥

第一袁企业要开展大宗商品贸易业务的风险排查袁严格控制与主业无关尧存在垫资风险尧低效益甚至无效益的贸易业务袁严禁开展以融资为目的尧无真实货权流转的融资性贸易业务遥

第二袁要对开展贸易融资客户的历史背景尧企业履约及偿付能力等信息进行综合梳理袁对于那些信誉差尧履约能力不强袁有不良记录的融资性贸易客户要坚决给予清理袁不留任何后患遥

第三袁对于有开展贸易融资权的部门要严格监管袁建议采取贸易部和企业风控部门共同管辖的办法袁完善业务审批制度袁规范操作流程袁禁止野一言堂冶尧野脑门堂冶尧野业绩堂冶尧野关系堂冶等情况的出现袁各部门要共同把关尧共同决策袁以切实降低企业的融资性贸易的风险遥

第四袁要完善企业的组织结构袁企业要建立风控部门尧法律事务部门及市场管理部门袁相关部门共同管理企业的大额融资性贸易业务遥各部门要群策群力袁规范管理与操作融资性贸易袁规避该贸易所带来的风险遥

第五袁企业要完善考核体系袁建立科学尧健康的业绩观遥

13.com.cn. All Rights Reserved.N

ORTHERNECONOMYANDTRADE企业的销售或贸易部门非常清楚开展融资性贸易有着巨大的潜在风险袁只不过是苦于年度指标的考核而做出的无奈之举袁因此也就对企业的发展埋下了巨大隐患遥因此袁企业在制定经营目标时不要一味地追求做大做强袁要视自身产品的综合情况制定科学尧健康尧合理的企业发展目标遥

第六袁鉴于融资性贸易有企业银行的性质袁建议企业引入银行监管机制袁相对于企业的监管机制来说袁银行的监管体系更加完善尧系统尧科学遥请银行或模拟银行体系对业务进行定期跟踪与评估袁从客户的资信状况尧抵押资产质量尧业务的风险程度尧资金使用占比等多个角度对客户及业务进行全方位立体地评估袁以确保企业的业务风险在可控的范围内操作遥

四尧国有企业开展融资性贸易应注意的问题国有企业与需求企业开展融资性贸易袁表象上看是各取所需尧优势互补袁实现野双赢冶遥对于国有大中型企业来说袁一方面可以弥补主业的不足袁另一方面可以对企业的发展有一定的促进作用遥但是潜在风险也是巨大的袁特别是在市场急剧变化尧原材料价格变化导致成本发生较大变化袁国家对融资性贸易的激励与约束发生变化等情况下袁融资性贸易的弊端就会显现遥一些企业如同重病缠身袁既丧失了自身野造血冶功能袁又没有外部的新鲜野血液冶输入遥国有企业提供的贸易融资一旦进入了它们的肌体参与循环袁就很难全部抽回遥所以袁国有企业要加强风险意识和责任意识袁采取多种有效的保护措施袁以免造成国有资产流失遥德国哲学家黑格尔曾说过野存在的就是合理的冶袁近几年出现的融资性贸易有他存在的必然性袁虽然该贸易方式对企业来说是一把双刃剑袁有利也有弊袁但是鉴于目前国有企业特殊的经济背景及发展阶段袁短期内无法彻底禁止该贸易的开展遥因此袁企业要对融资性贸易进行完善与规范袁扬长避短袁使该贸易对企业的发展尽可能地表现出野正能量冶袁企业在开展该贸易时要在以下方面多加注意遥一是企业要有健全的组织机构和完善的监管及执行体系遥从事融资性贸易的是一项专业性很强且具有高度风险的活动袁因此袁企业一定要有健全的组织机构和完善的监管体系袁可以监督管理相关活动并能够快速准确地做出预警袁同时还要组建一支专业性的队伍来从事该项活动袁最大限度地避免由于人为操作不当给企业所带来的风险遥

二是交易参与方一定要有真实的贸易背景袁切不可为完成各自的销售目标而循环开票遥提供资金支持的国有企业袁只有真正把自身融入到融资贸易行业的供应链体系中袁将手中的货币资金变成商品实物交付需方使用袁为需方开具袁并按照国家规定缴纳相关税费袁才不会产生涉税尧涉费尧涉诉等风险遥

三是要加强对贸易相关方企业资金及材料使用的监管袁严防需方企业擅自挪作他用遥这对于企业来说是最难做到的袁但却是非常必要的遥一旦需方企业将资金或材料挪作他用袁企业很难进行及时有效的监管袁企业的风险便会大大地增加袁千里之堤毁于蚁穴的事例也屡见不鲜遥因此袁企业要对需方企业形成严密的情报体系袁密切关注其

14经营管理动态袁一旦出现不良迹象要及时采取有效措施袁以将风险及损失降到最低遥

四是采用资产抵押及信用担保等手段袁确保所出资金的安全袁以规避相关风险遥资金支持方可将需方的可支配土地尧厂房尧设备等有效资产做足值抵押袁在工商管理部门办理抵押登记手续遥此外袁还可要求需方提供信用良好的企业为本企业的应收货款做担保袁以规避到期不能收回货款的风险遥

五是企业要确保对物权具有所有权与支配权遥企业可要求需求企业预付少量保证金与押金袁其余货款由提供资金支持的国有企业支付袁但货物的所有权必须为国有企业全部掌控袁所购货物在第三方仓库内存放袁并委托专业公司监管遥国有企业在质押了民营企业的保证金后袁根据其提货时所付的货款兑付货物袁并按照资金占用时间的长短袁获取销售利润遥待所剩货物与保证金及押金价值对等时袁再将全部货权转至该需求企业名下遥

六是国有企业可采取资金托管或委托贷款的形式袁为有资金需求的企业提供资金支持遥即在银行为资金需求方设立一个专款账户袁把可提供的资金划转到该专款账户袁委托银行定向放款给资金需求方遥企业与银行签署代收利息和追还本金的协议书袁这样做虽然与融资型贸易的目的相同袁但是因实际出资的国有企业不采购货物袁与融资型贸易相比袁既操作简单袁规避介入性操作风险袁同时还可通过减少企业税赋袁增加企业利润遥

五尧结语

国有企业开展融资性贸易已早有时日袁所涉及的领域也在不断地拓宽遥融资性贸易作为一种变通的融资方式袁从某种意义上说袁极大程度解决了需求企业贷款难问题遥但由于一些参与企业的机制不完善袁监管不严密袁致使从事该贸易的企业潜在着巨大的风险袁由此而使企业破产倒闭尧停业整顿尧严重亏损的实例也不在少数遥冰冻三尺非一日之寒袁一时完全禁止该贸易的开展既不现实袁也不利于企业的短期和长远发展袁所以当前融资性贸易业务宜梳不宜堵袁宜改不宜禁遥打铁还要自身硬袁加强企业的监督管理袁规范业务操作流程袁加快企业自身发展才是国有企业的当务之急遥

[1]参考陈文献鸿燕院

.银行陷动产质押漩涡钢贸融资野魔咒冶疑[2][N].陈中国鋆.当证券国企报袁遭2014-09-05.

再现

遇融资性贸易风险[J].MBA智库文

[3]档张袁忠2012(6).

民.国有大中型[4]题黄[J].淑和经营企业开展融资性贸易应注意的问

.国与资管国企理袁改革2012(5).

[5]报朱袁方案争取尽快出台[N].证券日

与管宏2013-11-01.

理杰研究.资金袁融2002(1).

通与风险防范系统研究[J].技术经济

咱责任编辑院金永红暂

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