中国联合通信有限公司组建股份有限公司

     资产评估报告书

        中华评报字（2001）035号

CCAFM

中华财务会计咨询有限公司

2001年8月21日

中华财务会计咨询有限公司

中国联合通信有限公司组建股份有限公司

资产评估报告书

中华评报字（2001）035号

目    录

1. 资产评估报告书摘要1

2. 资产评估报告书正文   4

（一）委托方与资产占有方概况

（二）评估目的

（三）评估基准日

（四）评估范围

（五）评估原则

（六）评估依据

（七）评估方法

（八）评估过程

（九）评估结论

（十）评估报告法律效力

（十一）评估基准日期后重大事项

（十二）特别事项说明

3. 资产评估报告书备查文件25

1、有关经济行为文件

2、被评估企业会计报表

3、委托方及资产占有方营业执照复印件

4、产权证明文件复印件

5、委托方及资产占有方承诺函

6、资产评估人员和资产评估机构承诺函

7、资产评估机构从事证券业务资产评估资格证书复印件

8、资产评估机构营业执照复印件

9、参加本次资产评估项目人员名单及其资格证书复印件

一、资产评估报告书摘要

中国联合通信有限公司组建股份有限公司

资 产 评 估 报 告 书

中华评报字（2001）035号

摘   要

重要提示

以下内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。

中华财务会计咨询有限公司（以下简称“中华财务”）接受中国联合通信有限公司（以下简称“中国联通”）的委托，对中国联通拟应用于组建股份有限公司并发行A股上市之目的而涉及的资产进行了评估工作，对委托评估资产在2000年12月31日这一评估基准日所表现的公允市场价值作出了评定估算。

中华财务在对中国联通指定的资产进行评估的过程中，依据国家有关的法律法规及规范化要求，严格遵循资产评估独立性、客观性、科学性、专业性的工作原则及资产持续经营、替代性、公开市场等原则，强调评估程序的科学性，取价标准的公正性、资产状态确认的现实性。以公正、客观、科学地对评估对象在评估基准日之公允市价进行评定估算。

本资产评估项目所采用的主要评估方法为重置成本法。

在评估过程中，中华财务对中国联通指定评估范围内的主要资产进行了详细的清查，对中国联通提供的法律性文件与会计记录以及相关资料进行了验证审核，按公认的产权界定原则对中国联通提交的资产清单进行了必要的产权验证及对资产的实地察看与核对，并取得了相关的产权证明文件，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及其他有必要实施的资产评估程序。

在实施了上述资产评估程序和方法后，中国联通指定的应用于组建股份有限公司之目的而涉及的中国联通（BVI）有限公司51%股权价值在2000年12月31日所表现的市场价值反映如下：

中国联通（BVI）有限公司的51%权益评估值为人民币2,260,614. 83万元。

本评估结论系评估专业人员依据国家有关规定出具的意见，具有法律规定的效力。根据国家国有资产管理部门规定，评估结果有效期为一年，从评估基准日起计算，即从2000年12月31日至2001年12月30日止，超过一年，需重新进行资产评估。

本报告仅供委托人为本报告所列明的评估目的以及送交财产评估主管机关审查使用。评估报告使用权归委托方所有，未经委托方许可，评估机构不得向他人提供或公开。除依据法律需公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上，也不得用于本报告所述评估目的之外的其他目的。

法定代表或授权人：    傅  继  军

经办注册资产评估师： 周       军

经办注册资产评估师： 孙  建  民

                                          中华财务会计咨询有限公司

                                               2001年 8月21日

二、资产评估报告书正文

中国联合通信有限公司组建股份有限公司

资 产 评 估 报 告 书

中华评报字（2001）035号

中国联合通信有限公司

中国                        北京：

中华财务会计咨询有限公司（以下简称“中华财务”）接受中国联合通信有限公司（以下简称“中国联通”）的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法和操作规范，对中国联通拟应用于组建股份有限公司并发行A股上市之目的而涉及的资产进行了评估工作。中华财务评估人员按照必要的资产评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、市场调查与询证，对委托评估资产和负债在2000年12月31日所表现的公允市场价值作出了评定估算。现将资产评估情况及评估结果报告如下：

一、委托方及资产占有方概况

1、资产评估委托方：中国联合通信有限公司

企业名称：       中国联合通信有限公司

住所：               北京市海淀区羊坊店路皇城饭店

注册资本：       100000万元人民币

注册号：           1000001001650

法定代表人：   杨贤足

经济性质：       股份制

经营范围：对铁道部、电力部的专用通信网进行改造、完善，在保证铁道、电力专用通信需要的前提下，将富余能力向社会提供长话业务；在公用市话网覆盖不到或公用市话能力严重不足的地区可开展市话业务；经营无线通信业务（包括移动通信业务）；经营电信增值业务；经营联通公司投资企业自产产品和机电产品的出口及所需技术、设备和零部件的进口业务（国家组织统一联合经营的十六种出口商品和实行核定公司经营的十二种进口商品除外）；承办中外合资经营、合作生产、来料加工、来样加工、来件装配；开展补偿贸易等。

2、资产占有方之一：中国联通（BVI）有限公司

企业名称：      中国联通（BVI）有限公司

注册地：          英属维尔京群岛

法定资本：      50,000美元

3、资产占有方之二：中国联通股份有限公司

企业名称：      中国联通股份有限公司CHINA  UNICOM  LIMITED

注册办事处：  香港中环皇后大道中99号中环中心75楼

股本：              1,255,299,000港元

4、资产占有方之三：中国联通有限公司

企业名称：      中国联通有限公司

住所：              北京市东城区建国门内大街18号恒基中心办公楼一座12层

注册资本：      650248.95万元人民币

注册号：          企独国字第000846号

董事长：          杨贤足

企业类别：      独资经营（港资）

经营范围：国内、国际长途通信业务；北京、天津、上海、辽宁、河北、山东、江苏、浙江、福建、广东、湖北以及安徽等12省市的移动通信业务；无线寻呼业务；互联网业务和IP电话业务；技术咨询和技术服务。

4、资产占有方之四：国信寻呼有限责任公司

企业名称：       国信寻呼有限责任公司

住所：               北京市宣武区西便门内大街53号博瑞琪大厦

注册资本：       107229.75万元

注册号：           1000001003058

法定代表人：   葛镭

企业类型：       有限责任公司

经营范围：无线电寻呼、电话信息服务、计算机信息服务；与上述业务相关的技术开发、工程咨询及线路、设备安装；通信设备、产品的销售。

本次资产评估的委托方，中国联通系经国务院批准建立的经营全国性电信基本业务和增值业务的大型电信企业。中国联通于1994年6月18日在国家工商行政管理局注册登记后，于2000年4月21日在中国境内注册成立中国联通有限公司（以下简称“联通运营公司”），并将其拥有的国信寻呼的99.67%权益以及在中国广东、福建、安徽、江苏、浙江、山东、辽宁、河北及湖北9省和北京、上海、天津3个直辖市的移动电话业务、全国的国内、国际长途电话业务和数据及互联网业务（不包括国际出入口局）相应的资产同时注入联通运营公司。

中国联通及其在香港及英属维尔京群岛成立的下属子公司——中国联通（香港）集团有限公司（一级子公司，以下简称“联通香港集团”）、中国联通（BVI）有限公司（二级子公司，即香港集团的全资子公司，以下简称“联通BVI公司”）及中国联通股份有限公司（三级子公司，即联通BVI公司子公司，为在香港注册成立的股份公司，以下简称“联通红筹股公司”）达成股权转让协议，中国联通将其拥有的联通运营公司的全部权益转入联通红筹股公司。

上述重组完成后，联通运营公司于2000年4月24日从两个少数股东购买了国信寻呼剩余的0.33%的股权，从而国信寻呼成为联通运营公司的全资子公司。

联通红筹股公司于2000年6月21日和6月22日，分别在香港联合交易所及纽约证券交易所发行股票及托存股份上市。

截止评估基准日，中国联通通过全资拥有的联通香港集团及其全资子公司—联通BVI公司而间接持有联通红筹股公司77.47%的股权，从而最终控制实际经营电信业务的联通运营公司。

截止评估基准日，中国联通股权结构图如下：